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– Die in New York ansässige Anwaltskanzlei Pomerantz LLP hat eine Sammelklage gegen Michael Saylors Strategy eingereicht, in der sie das auf Bitcoin spezialisierte Unternehmen beschuldigt, die Anleger über die Renditen und Risiken seiner Krypto-Investmentstrategie irrezuführen.

Highlights:

Pomerantz hat eine Sammelklage eingereicht, in der Strategy beschuldigt wird, Anleger über die mit Bitcoin verbundenen Risiken in die Irre zu führen.

Die Klage behauptet, dass Strategy es versäumt hat, die Auswirkungen der neuen Fair-Value-Bilanzierungsregeln offenzulegen.

Strategy meldete nicht realisierte Verluste in Höhe von 5,9 Milliarden Dollar, wodurch die Aktie im ersten Quartal 2025 um 8 % fiel. Die Klage, die beim Eastern District Court of Virginia eingereicht wurde, vertritt Strategy-Aktionäre, die zwischen dem 30. April 2024 und dem 4. April 2025 Aktien erworben haben. Anleger können sich der Klage bis zum 15. Juli anschließen.

Pomerantz sagte, Strategy habe die Vorteile seiner Bitcoin-Strategie übertrieben und die Volatilität und Risiken, die mit dem Besitz von Bitcoin in großem Umfang verbunden sind, heruntergespielt.

Die Klage behauptet, dass die öffentlichen Erklärungen des Unternehmens “im Wesentlichen falsch und irreführend” waren und ein verzerrtes Bild der finanziellen Leistung zeichneten, das die Anleger nicht auf mögliche Verluste vorbereitete. Ein Hauptproblem ist die Einführung neuer Rechnungslegungsvorschriften durch Strategy gemäß ASU 2023-08, die eine Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert für Krypto-Assets vorschreiben.

Anders als bei der bisherigen Bilanzierungsmethode ohne Wertminderung, bei der Bitcoin nur abgeschrieben wurden, wenn der Preis fiel, und ein Gewinn nur beim Verkauf verbucht wurde, verlangt der neue Standard, dass Unternehmen Vermögenswerte vierteljährlich zum Marktwert bewerten.

Pomerantz behauptet, dass Strategy es versäumt hat, angemessen zu erklären, wie sich diese Änderungen auf die Finanzergebnisse auswirken könnten, so dass die Anleger über die Möglichkeit erheblicher nicht realisierter Verluste im Unklaren gelassen wurden.

Strategy ist ein Schneeballsystem!!!!

Die Beschwerde bezieht sich auf die Ergebnisse von Strategy für das erste Quartal 2025, in denen das Unternehmen 5,9 Mrd. USD an nicht realisierten Verlusten aufgrund der Umstellung auf ein Modell zur Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert bekannt gab.

Diese Enthüllung ließ den Aktienkurs von Strategy um 8 % fallen und wies auf Volatilitätsrisiken hin, die der Klage zufolge zuvor unbemerkt geblieben waren.

Seit Strategy, ehemals MicroStrategy, im Jahr 2020 seinen Schwerpunkt auf die Anhäufung von Bitcoin verlegt hat, ist das Unternehmen mit 597.325 BTC der größte Bitcoin-Halter unter den börsennotierten Unternehmen.

Diese Strategie hat das explosive Wachstum des Aktienkurses des Unternehmens vorangetrieben, der in den letzten fünf Jahren um mehr als 3.300 % gestiegen ist.

Dieser kometenhafte Aufstieg hat mehrere andere Unternehmen, darunter Metaplanet, dazu inspiriert, den bitcoin-zentrierten Ansatz des Unternehmens nachzuahmen.

Letzten Monat kritisierte der legendäre Leerverkäufer Jim Chanos das von Michael Saylors Strategy verbreitete Geschäftsmodell und nannte es “finanzielles Kauderwelsch”.

Chanos wies darauf hin, dass Strategy inzwischen eine Marktkapitalisierung von mehr als 100 Milliarden Dollar hat, fast das Doppelte der rund 60 Milliarden Dollar an Bitcoins, die es in seiner Bilanz hält.

Saylor verteidigte die Bewertung von Strategy mit dem Argument, dass die Fähigkeit des Unternehmens, Kapital zu einem Aufschlag zu beschaffen, seine Strategie effektiv “risikofrei” mache. Chanos wies diese Logik jedoch zurück.