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Mindestens 39 Milliarden Dollar an Transaktionen wurden über Wallets abgewickelt, die zum russischen A7-System zur Umgehung von Beschränkungen gehören, was eher auf ein hohes Maß an Kohärenz mit dem staatlichen Finanzsystem als auf eine weit verbreitete Nutzung des Marktes hindeutet.

Stablecoins waren das primäre Vehikel, und als die Kontrollen verschärft wurden, verlagerten sich die Aktivitäten auf weniger regulierte und riskantere Kanäle.

Der Kryptowährungsmarkt wurde durch den geopolitischen Druck, der verschiedene Gebiete betrifft, umgestaltet: So sind beispielsweise die Venezolaner aufgrund der fehlenden wirtschaftlichen Stabilität zu Hauptnutzern von Stablecoins und P2P-Transaktionen geworden, um den täglichen Bedarf, Überweisungen und informelle Dienstleistungen zu bezahlen. Im Iran haben sich Kryptowährungstransaktionen als recht widerstandsfähig gegenüber Sanktionen erwiesen: Während des iranisch-israelischen Konflikts im Juni 2025 ging das Gesamtvolumen der Transaktionen zurück, aber ihr Wert stieg an, was auf größere Transfers hindeutet, wobei die illegalen Transaktionen 580 Millionen Dollar erreichten.

Eine weitere wichtige Ursache für das illegale Volumen war der Diebstahl von Kryptowährungen, bei dem im Jahr 2025 durch fast 150 Hacks und Exploits 2,87 Mrd. US-Dollar gestohlen wurden.

Obwohl die Anzahl der Vorfälle leicht zurückgegangen ist, ist der Umfang der Verluste dramatisch gestiegen, da die Angreifer begonnen haben, die Betriebsinfrastruktur und nicht die Smart Contracts ins Visier zu nehmen.

Im Februar kostete ein einziger Vorfall bei Bybit, in den nordkoreanische Hacker verwickelt waren, das Unternehmen 1,46 Milliarden Dollar, mehr als die Hälfte seiner gesamten jährlichen Verluste.

Insgesamt machten fünf Vorfälle etwa 70 % der gestohlenen Gelder aus, was die Auswirkungen mehrerer großer Angriffe auf die jährlichen Gesamtsummen verdeutlicht.

Der Betrug hielt an und verursachte Verluste in Höhe von ca. 35 Mrd. $, was in etwa dem Niveau von 2024 entspricht. Fast zwei Drittel dieses Betrags stammten aus Anlagebetrügereien, einschließlich sogenannter “Huckepack”- und Ponzi-Systeme.

TRM stellte fest, dass Kriminelle zunehmend generative KI einsetzen, um ihr Risiko zu erhöhen und plausiblere Täuschungen zu kreieren, um die Geldwäsche zu beschleunigen und Vermögenswerte innerhalb weniger Tage nach Erhalt zu transferieren.