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Traditionelle Finanzinstitute beeilen sich, Blockchain-Plattformen zu übernehmen, was einen allgemeinen Trend zur Tokenisierung von realen Vermögenswerten und zum Aufbau einer Finanzarchitektur im Internet unterstreicht. Die wichtigsten Erkenntnisse:

Tokenisierte Sachwerte haben die 20-Milliarden-Dollar-Marke erreicht.

Führende Fondsmanager und Banken verstärken ihre Onchain-Projekte.

Treasury- und Privatkreditprodukte sind in den frühen Phasen der Einführung führend.

Stablecoins und Deposit-Tokens werden zur Grundlage für die Abwicklung.

Eine Reihe jüngster Entwicklungen bestätigt diese Dynamik. Die US-Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat das “Crypto Project” ins Leben gerufen, was auf eine engere Beschäftigung der Aufsichtsbehörde mit digitalen Vermögenswerten hindeutet. BlackRock Inc. sagt, dass “jede Aktie, jede Anleihe” irgendwann tokenisiert werden könnte, während Apollo Global Management eine Partnerschaft mit Securitize eingegangen ist, um einen privaten Darlehensfonds zu tokenisieren, der etwa 100 Millionen Dollar eingesammelt hat.

Die Finanzmärkte verlagern sich auf die Onchain. Einige bemerkenswerte Fakten:

Der tokenisierte US-Schatzfonds von BlackRock nähert sich derweil der 2-Milliarden-Dollar-Marke und ist damit eines der bedeutendsten Beispiele für traditionelle Wertpapiere auf der Blockchain auf dem Markt.

BlackRock hat vor kurzem seinen BUIDL-Token an der dezentralen Börse Uniswap notiert und UNI-Token erworben, was die zunehmende Verschmelzung zwischen traditionellen Finanzriesen und dezentralen Plattformen verdeutlicht. Apollo beteiligte sich außerdem an Morpho, einem dezentralen Kreditprotokoll, und erweiterte damit die institutionellen Möglichkeiten auf den Online-Kreditmärkten.

JPMorgan Chase and Co.

hat einen Einzahlungstoken auf der Base-Blockchain von Coinbase eingeführt, und informierten Quellen zufolge laufen derzeit Gespräche zwischen JPMorgan, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo über ein mögliches gemeinsames Stablec

oin-Projekt. Fidelity Investments stellt aktiv Stellen im Zusammenhang mit dezentraler Finanzinfrastruktur ein, was ein weiteres Beispiel dafür ist, wie sich die etablierten Akteure an die Blockchain-basierten Kapitalmärkte anpassen.

Der Wert von tokenisierten Sachwerten – einschließlich US-Staatsanleihen, Rohstoffen, Privatkrediten und ausländischen Staatsschulden – ist laut Bitwise Asset Management und RWA.xyz im vergangenen Jahr deutlich gestiegen und hat sich der 20-Milliarden-Dollar-Marke genähert.

Der überwiegende Anteil entfällt auf US-Schatzpapiere, was das große institutionelle Interesse am Zugang zu Staatspapieren mit kurzer Laufzeit über Blockchain widerspiegelt. Private Kredit- und alternative Fonds verzeichneten ebenfalls ein Wachstum, was die Nachfrage nach programmierbaren Renditen und schnellerer Abwicklung widerspiegelt.

Der rasche Anstieg zeigt, dass sich die Tokenisierung von der Piloteinführung zu einer groß angelegten Einführung entwickelt. Was als Testversion begann, hat sich zu milliardenschweren Fonds mit aktiver Liquidität auf dem Sekundärmarkt entwickelt.