Compass Investments

– Según un comunicado oficial del BCE, las especificaciones técnicas de la solicitud abordan tres aspectos diferentes de la integración.

La interoperabilidad de los cajeros automáticos ofrecerá a los usuarios la posibilidad de convertir el efectivo físico en euros digitales y viceversa utilizando las máquinas existentes, garantizando una transición fluida entre las dos formas de dinero emitidas por el banco central. Esta función de intercambio es fundamental para la adopción. Un euro digital que no esté disponible a través de la infraestructura física familiar se enfrentará a una mayor barrera de adopción que otro que se adapte a la experiencia actual de retirada de efectivo.

El segundo aspecto es la compatibilidad con los terminales de tarjetas. El BCE busca expertos para desarrollar normas que permitan a las actuales máquinas de tarjetas de débito y crédito aceptar pagos digitales en euros mediante tecnología NFC sin contacto o códigos QR. La red de terminales de punto de venta de la zona del euro incluye millones de dispositivos. Integrar esta función en la infraestructura existente, en lugar de exigir a los comerciantes que la sustituyan, es la única vía comercialmente viable para su adopción generalizada en el comercio minorista.

La capacidad de funcionar en modo autónomo es el tercer requisito, el más difícil desde el punto de vista técnico. El BCE pretende garantizar que las transacciones digitales en euros puedan realizarse sin conexión a Internet, permitiendo las transferencias entre particulares y la liquidación de operaciones en ausencia o inestabilidad de la conectividad. Las transacciones CBDC fuera de línea necesitan un dispositivo técnico significativamente diferente en comparación con las transacciones en línea, ya que implican la precarga del valor almacenado en el dispositivo en lugar de la liquidación por registro en tiempo real. Este requisito también está estrechamente relacionado con las obligaciones del BCE en materia de privacidad. Las transacciones offline de bajo importe son un ámbito en el que el BCE se ha comprometido a garantizar una privacidad similar a la del efectivo, lo que significa que el banco central no accederá a la información personal sobre estos pagos concretos.

La convocatoria de expertos sigue a una declaración del Parlamento Europeo del 17 de marzo, en la que se alcanzó un acuerdo preliminar sobre un marco jurídico que establece el estatus del euro digital como moneda de curso legal.

Esta medida legislativa elimina una importante incertidumbre que había frenado los trabajos de preparación técnica. La planificación de la fusión infraestructural es más fácil cuando ya se ha establecido el estatuto jurídico del instrumento que se va a integrar.

El 18 de marzo, el BCE confirmó que la obligación de confidencialidad del efectivo sólo se aplica a las transacciones de escaso valor realizadas sin conexión a la red. Esta separación es intencionada.

Las transacciones en línea implican la infraestructura intermediaria de bancos comerciales y operadores de pago, que tienen sus propias responsabilidades reguladoras. La garantía de confidencialidad fuera de línea se refiere al tipo de pagos más similares al efectivo físico, en los que no hay intermediarios.

El BCE está probando un límite de almacenamiento, que se espera se fije en unos 3.000 euros por usuario, para evitar un éxodo masivo de fondos de las cuentas corrientes de los bancos comerciales a los monederos digitales en euros. Con esta restricción se pretende hacer frente al denominado riesgo de fuga bancaria asociado a la implantación de la CBDC, del que vienen hablando financieros y supervisores bancarios. Si los hogares pueden almacenar cantidades ilimitadas de euros digitales directamente en el banco central, la motivación para mantener depósitos en bancos comerciales se debilitará, especialmente en tiempos de inestabilidad financiera, cuando el balance del banco central se percibe como más fiable.