Compass Investments

Cette initiative, décrite dans le document de travail n° 1 de 2026, vise à apporter une clarté juridique aux sociétés de minage de crypto-monnaies opérant dans le centre financier d’Abou Dhabi ou gérées à partir de celui-ci.

La proposition est conforme aux aspirations plus larges d’Abou Dhabi de rationaliser les activités cryptographiques non financières au sein de son cadre réglementaire, en transformant le minage d’une activité légèrement réglementée en une sphère commerciale structurée avec des normes de gouvernance et de conformité claires.

Selon le modèle proposé, le minage de crypto-monnaies recevra le statut d’activité commerciale autorisée, différente des services financiers. En conséquence, le régulateur ADGM supervisera ce secteur, plutôt que l’Autorité des services financiers (FSRA). Cette distinction vise à séparer les opérations d’infrastructure de la blockchain des fonctions financières hautement réglementées telles que l’échange, le stockage ou l’émission d’actifs.

Les réglementations restent intentionnellement neutres sur le plan technologique et s’appliquent à tous les mécanismes de consensus, y compris les modèles de preuve de travail, de preuve d’enjeu et de validation prospective. Il s’agit de garantir la longévité du système et d’éviter de favoriser ou d’imposer des restrictions à un type particulier de blockchain.

Pour les entreprises enregistrées auprès de l’ADGM mais disposant d’installations minières en dehors de la juridiction, le projet introduit l’exigence d’un niveau global de gouvernance d’entreprise. Ces entreprises devront maintenir des normes uniformes de transparence, de contrôle des risques et de surveillance dans toutes les régions où elles opèrent.

L’intensité de l’attention réglementaire dépendra de l’échelle et de la complexité de chaque opération minière. Au lieu d’adopter une approche unique, l’ADGM a l’intention de concentrer la surveillance sur la cybersécurité, la fiabilité opérationnelle, la sécurité des infrastructures et le contrôle de l’énergie.

Il est important de noter que ce cadre exclut explicitement l’extraction à petite échelle et non commerciale par des particuliers pour leur usage personnel. Cette exclusion permet d’éviter une réglementation excessive et de concentrer les efforts sur les projets industriels et commerciaux importants.

La procédure d’octroi de licences nécessitera des informations détaillées. Les demandeurs devront détailler les spécifications de l’équipement, les mesures de sécurité physique et numérique, ainsi que les plans de reprise après incident. Ces exigences visent à garantir la résilience des industries extractives face aux perturbations et aux cyberattaques.

Les règlements établissent également des règles strictes pour la divulgation des informations sur les bénéficiaires effectifs ultimes (UBO), alignant ainsi la surveillance minière sur les réglementations internationales en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (LBC/FT). En outre, les entités titulaires d’une licence peuvent être tenues de publier des informations sur leurs contrats intelligents et les adresses de leurs portefeuilles sur la blockchain, ce qui facilitera le suivi des transactions et le contrôle de la conformité avec le régime des sanctions.

L’ADGM cherche actuellement à recueillir les avis des acteurs du marché, y compris les sociétés minières, les fournisseurs de technologie et les auditeurs. La période de consultation durera jusqu’au 20 mars 2026, après quoi l’autorité prévoit de finaliser et d’approuver le système.

otamment, la proposition reconnaît officiellement les actifs numériques issus de l’exploitation minière sous licence comme des biens qui peuvent être possédés et taxés. Cela lève l’ambiguïté juridique qui entourait depuis longtemps le statut des jetons minés de cette manière.