Compass Investments

– Au moins 39 milliards de dollars de transactions ont impliqué des portefeuilles appartenant au système russe de contournement des restrictions A7, ce qui indique un degré élevé de cohérence associé au système financier de l’État plutôt qu’une utilisation généralisée du marché.

Les stablecoins étaient le principal véhicule, et à mesure que les contrôles se sont renforcés, l’activité s’est déplacée vers des canaux moins réglementés et plus risqués.

Le marché des crypto-monnaies a été remodelé par les pressions géopolitiques affectant diverses régions : par exemple, les Vénézuéliens sont devenus des utilisateurs clés des stablcoins et des transactions P2P pour payer les produits de première nécessité, les envois de fonds et les services informels en raison de l’absence de stabilité économique.

En Iran, les transactions en crypto-monnaies se sont avérées assez résistantes aux sanctions : pendant le conflit entre l’Iran et Israël en juin 2025, le volume total des transactions a diminué, mais leur valeur a augmenté, ce qui indique des transferts plus importants, les transactions illégales atteignant 580 millions de dollars.

Une autre cause importante du volume illégal est le vol de crypto-monnaies, avec près de 150 hacks et exploits qui ont permis de voler 2,87 milliards de dollars en 2025.

Bien que le nombre d’incidents ait légèrement diminué, l’ampleur des pertes a considérablement augmenté, car les attaquants ont commencé à cibler l’infrastructure d’exploitation plutôt que les contrats intelligents.

En février, un seul incident chez Bybit impliquant des pirates nord-coréens a coûté à la société 1,46 milliard de dollars, soit plus de la moitié de ses pertes annuelles totales.

Au total, cinq incidents ont représenté environ 70 % des fonds volés, ce qui met en évidence l’impact de plusieurs attaques majeures sur les totaux annuels.

La fraude a persisté, représentant environ 35 milliards de dollars de pertes, ce qui est comparable aux niveaux de 2024. Près des deux tiers de ce montant proviennent d’escroqueries à l’investissement, y compris les systèmes dits de “piggybacking” et de Ponzi.

Les stablecoins ont dominé les produits de la fraude, et TRM a noté que les criminels utilisent de plus en plus l’IA générative pour étendre l’exposition et créer des tromperies plus plausibles, accélérant le blanchiment pour transférer des actifs dans les jours qui suivent la réception.