Compass Investments

Un fonctionnaire clé des Émirats arabes unis a secrètement pris une participation importante dans une entreprise de crypto-monnaie liée à Trump des mois avant que Washington ne modifie les règles sur les exportations de puces d’IA, tissant ainsi un lien entre les crypto-monnaies, la géopolitique et les flux de capitaux stratégiques.

Les bourses de l’énergie ont été invitées à se calmer.

Dans le contexte de l’escalade de la situation au Moyen-Orient, l’ancien président américain Donald Trump a annoncé que la marine américaine escorterait les pétroliers dans le détroit d’Ormuz si nécessaire, et que la DFC américaine offrirait des garanties d’assurance contre les risques politiques et des garanties financières pour les transports maritimes, en particulier ceux qui transportent des cargaisons d’énergie dans le golfe Persique.

Le message était sans équivoque : les États-Unis s’engagent à garantir la libre circulation de l’énergie mondiale.

Les prix du pétrole ont réagi immédiatement à l’annonce et ont baissé.

Les salles de marché ont pris en compte la possibilité de perturbations.

Le détroit d’Ormuz est l’un des plus importants points d’accès à l’énergie au monde, par lequel transitent environ 20 % de l’approvisionnement mondial en pétrole. Toute menace réelle pesant sur les itinéraires des pétroliers entraîne généralement une hausse des prix du pétrole brut.

L’annonce de Trump affaiblit cette prime – au moins temporairement – en montrant:

qu’une plus faible probabilité d’échec entraîne une plus faible prime de risque immédiate pour le pétrole.

Pour le bitcoin et les autres marchés cryptographiques, la dynamique du pétrole est importante.

Dans le scénario précédent, un pic du prix de l’or noir pourrait déclencher une hausse des attentes en matière d’inflation, renforçant ainsi l’argument en faveur du rôle de couverture du bitcoin.

Toutefois, la chute du prix du pétrole modifie l’équilibre macroéconomique : si les prix du pétrole restent stables, le bitcoin est susceptible d’évoluer en phase avec le sentiment général de risque plutôt que d’être un moyen de défense contre l’inflation.

Les nouvelles géopolitiques provoquent des pics de volatilité à court terme. Mais les tendances à long terme sont déterminées par les régimes de liquidité et les processus inflationnistes.