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JPMorgan Chase ha presentato un nuovo strumento a leva che consente agli investitori di fare previsioni sul valore futuro del bitcoin attraverso l’iShares Bitcoin Trust di BlackRock.

Se l’iniziativa verrà approvata, i partecipanti al mercato potranno ricevere un reddito superiore alla crescita della criptovaluta di 1,5 volte.

Tuttavia, come tutti gli strumenti a leva, questo prodotto comporta un rischio: le perdite potrebbero aumentare significativamente in caso di ribasso del Bitcoin.

JPMorgan Chase ha chiesto alle autorità di regolamentazione di lanciare uno strumento con leva finanziaria che consentirebbe agli investitori di scommettere sul prossimo prezzo del Bitcoin – e potenzialmente di ottenere un ritorno sugli utili – se il BTC dovesse scendere entro la fine del prossimo anno, seguito da un possibile aumento entro il 2028.

Lunedì, la banca ha inviato una dichiarazione alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, chiarendo che la proposta di una nota strutturata con leva finanziaria consentirebbe agli investitori di effettuare grandi scommesse sulla principale criptovaluta attraverso il fondo negoziato in borsa BlackRock iShares Bitcoin Trust.

Tuttavia, questo strumento finanziario ha delle condizioni specifiche. Secondo il prospetto informativo, se il valore del Bitcoin ETF entro il 21 dicembre 2026 sarà pari o superiore a un determinato livello, JPM rimborserà le obbligazioni, garantendo un pagamento minimo di 160 dollari per ogni obbligazione (con un valore nominale di 1.000 dollari). Se il prezzo scende al di sotto di questo livello un anno dopo, le obbligazioni continueranno a essere negoziate fino al 2028.

In una situazione del genere – naturalmente soggetta all’approvazione della SEC – gli investitori possono aspettarsi un rendimento di 1,5 volte su qualsiasi aumento del valore della criptovaluta fino al 2028, il che apre la prospettiva di profitti molto consistenti. JPMorgan ha descritto i potenziali rendimenti come “illimitati, il che implica che se il bitcoin raggiungerà nuove vette entro il 2028 (e il prezzo dell’ETF lo seguirà), l’aumento dei rendimenti promette di essere impressionante.

Tuttavia, se il prezzo del bitcoin dovesse scendere in modo significativo (del 40% o più), gli investitori rischierebbero di perdere una parte significativa del loro investimento, si legge nel rapporto. Un grande rischio comporta una grande ricompensa… o perdita. “Storicamente, il Bitcoin ha mostrato un’elevata volatilità dei prezzi rispetto alle classi di attività più tradizionali e negli ultimi periodi ha subito oscillazioni estreme che potrebbero continuare, aumentando la volatilità del fondo, si legge nel documento.

L’analista di ETF di Bloomberg James Seyffarth ha commentato su Decrypt che è