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ステーブルコインが主要な取引手段であったが、規制が強化されるにつれて、規制が緩やかでリスクの高い経路に取引が移行した。

暗号通貨市場は、様々な地域に影響を及ぼす地政学的な圧力によって形を変えてきた。例えば、ベネズエラの人々は、経済が安定していないため、日用品、送金、インフォーマルなサービスの支払いのために、ステーブルコインとP2P取引の主要ユーザーとなっている。

2025年6月のイラン・イスラエル紛争では、総取引量は減少したものの、取引額は増加し、違法取引が5億8,000万ドルに達するなど、大規模な送金が行われた。

不正取引量のもう一つの大きな原因は暗号通貨の盗難で、2025年には150件近いハッキングや悪用によって28億7,000万ドルが盗まれた。

インシデントの件数はわずかに減少しているものの、攻撃者がスマートコントラクトではなくオペレーティングインフラストラクチャを標的にし始めたため、損失の規模は劇的に増加しています。

2月にBybit社で発生した北朝鮮のハッカーによる1件のインシデントで、同社は年間損失総額の半分以上となる14億6000万ドルを失った。

合計すると、5つのインシデントが盗まれた資金の約70％を占め、いくつかの大規模な攻撃が年間合計に与えた影響を浮き彫りにしている。

不正行為は根強く、2024年の水準に匹敵する約350億ドルの損失を占めた。その3分の2近くは、いわゆる「ピギーバック」やネズミ講を含む投資詐欺によるもの。

TRMは、犯罪者はますますジェネレーティブAIを利用するようになり、暴露範囲を拡大し、よりもっともらしい偽装を作成し、受領から数日以内に資産を移転するために資金洗浄を迅速化していると指摘した。