Компас Инвестиций

Биткоин vs. Доллар

📌 ИТ-директор Valkyrie прогнозирует негативную тенденцию на рынке биткоин ETF 1.

С тех пор как 10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила первый биткоин ETF, интерес инвесторов к этому сектору возрос. Объем торгов в первый торговый день был значительным и достиг 4,5 млрд долларов США. Приток средств также был значительным: аналитик Bloomberg Джеймс Сейфарт сообщил о притоке 400 миллионов долларов США за один день. Fidelity

– С тех пор как 10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила первый биткоин ETF, интерес инвесторов к этому сектору возрос. Объем торгов в первый торговый день был значительным и достиг 4,5 млрд долларов США. Приток средств также был значительным: аналитик Bloomberg Джеймс Сейфарт сообщил о притоке 400 миллионов долларов США за один день.

Размышляя о прошедшем месяце, Маккларг отмечает, что события на рынке в целом соответствовали ожиданиям Valkyrie перед листингом. Переход Grayscale из траста в ETF вызвал временную распродажу биткоина, в результате чего его стоимость упала ниже 41 000 долларов США, но затем восстановилась.

Хотя в последнее время давление продаж ослабло, МакКларг ожидает дальнейшего оттока средств, который может распространиться на другие ETF. С девятью конкурентами, включая таких гигантов отрасли, как BlackRock и Fidelity, Valkyrie сталкивается с жесткой конкуренцией. Примечательно, что iShares Bitcoin ETF от BlackRock и Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund уже преодолели отметку в 3 миллиарда долларов США в активах под управлением за первый месяц, а 21Shares и Bitwise ETF от Arc Invest также испытали значительный приток. ETF-фонды 21Shares и Bitwise компании Arc Invest также испытали значительный приток средств.

Несмотря на небольшой размер, Valkyrie, активы под управлением которой по состоянию на 8 февраля составляли около 123,7 млн долларов США, показала удовлетворительные результаты, по словам Маккларга. Он объясняет этот успех обширным опытом Valkyrie как в сфере цифровых активов, так и на традиционных рынках. Маккларг признает, что конкурировать с такими гигантами отрасли, как BlackRock и Fidelity, нелегко, но подчеркивает важность превосходных показателей по сравнению с аналогами. Признавая острую конкуренцию на рынке ETF, МакКларг упоминает о снижении комиссий, которое произошло после запуска ETF.

Эти сокращения призваны привлечь больше инвесторов, но в то же время снижают доходность ETF. Компания Valkyrie, которая устанавливает свои спонсорские комиссии на уровне 0,25 %, как и BlackRock и Fidelity, хочет не выделяться на фоне остальных, но считает, что эти ранние снижения комиссий “разочаровывают”. Учитывая высокие затраты на управление спотовыми ETF, включая расходы на ценные бумаги и депозитарные услуги, поддержание такого снижения комиссии может оказаться сложной задачей для эмитентов, испытывающих трудности”.

Прогноз Маккларга о том, что количество эмитентов может сократиться в следующем году, связан с проблемами рентабельности, с которыми сталкиваются некоторые игроки. Он предполагает, что некоторые эмитенты могут отказаться от биткоин-спот ETF из-за финансовых трудностей, и подчеркивает, что если вы хотите выявить отчаявшихся игроков, вам следует обратить внимание на рекламу биткоин-спотов на Суперкубке.

Сектор биткоин-спотовых ETF с момента своего появления демонстрирует значительный рост и интерес инвесторов, однако проблемы с доходностью и жесткая конкуренция могут привести к консолидации игроков в ближайшем будущем. Несмотря на жесткую конкуренцию со стороны гигантов отрасли, более мелкие игроки, такие как Valkyrie, пытаются показать лучшие результаты, чем их коллеги, ориентируясь на сложный рынок.

Адебайо любит следить за интересными блокчейн-проектами. Он является опытным писателем, на счету которого множество статей о криптовалютах и блокчейне.