Compass Investments

JPMorgan Chase представил новый инструмент с кредитным плечом, дающий возможность инвесторам делать прогнозы относительно будущей стоимости биткоина через iShares Bitcoin Trust от BlackRock.

В случае одобрения данной инициативы, участники рынка смогут получить доход, превышающий рост криптовалюты в 1,5 раза.

Тем не менее, как и все инструменты с маржинальным плечом, этот продукт несет риск: убытки могут быть значительно увеличены, если котировки Биткойна снизятся.

JPMorgan Chase обратился к регуляторам с запросом на запуск инструмента с плечом, который позволит инвесторам делать ставки на грядущую цену биткоина и потенциально получать доход

в случае падения BTC к концу следующего года, с последующим возможным ростом к 2028 году.

В понедельник банк направил в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) соответствующее заявление, уточняющее, что предлагаемая структурированная нота с кредитным плечом позволит инвесторам делать крупные ставки на главную криптовалюту посредством биржевого фонда BlackRock iShares Bitcoin Trust.

Однако у этого финансового инструмента есть свои специфические условия. Согласно проспекту, если стоимость Bitcoin ETF к 21 декабря 2026 года будет равна или превосходить заданный уровень, JPM погасит облигации, гарантируя выплату минимум 160 долларов за каждую облигацию (при номинале 1000 долларов). Если же через год цена окажется ниже этой отметки, обращение облигаций продолжится до 2028 года.

В такой ситуации разумеется, при условии одобрения SEC инвесторы могут рассчитывать на 1,5-кратную прибыль от любого увеличения стоимости криптовалюты до 2028 года, что открывает перспективу получения весьма существенной прибыли. JPMorgan охарактеризовал потенциальную доходность как «неограниченную», что подразумевает: если биткоин достигнет новых высот к 2028 году (и цена ETF последует за ним), то повышенная прибыль обещает быть впечатляющей.

Однако, если цена биткоина существенно снизится на 40% или более инвесторы рискуют потерять значительную долю своих вложений, говорится в сообщении. Большой риск сопряжён с большой наградой… или потерей.

«Исторически Биткойн демонстрирует высокую ценовую нестабильность по сравнению с более традиционными классами активов и переживал крайние колебания в недавние периоды, что может продолжиться, увеличивая волатильность фонда»,

указано в документе.

Аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт прокомментировал Decrypt, что это