Compass Investments

В пятницу серебро рухнуло на 26% , а золото опустилось на 9% в ходе рекордных распродаж, последовавших за неделями китайских спекуляций, которые довели котировки до невиданных высот.

Сообщение о том, что Трамп выбрал Кевина Уорша на пост главы ФРС, спровоцировало обвал, вызвав укрепление доллара и положив конец ажиотажному взлету.

Объемы торгов достигли исторических отметок, а оборот iShares Silver Trust превысил 40 миллиардов долларов, что сделало его одной из наиболее активно торгуемых бумаг на планете.

Исторически серебро редко удерживалось выше $40 за унцию продолжительное время. В прошлую пятницу измотанные трейдеры стали свидетелями поразительного: драгоценный металл потерял всю эту сумму менее чем за сутки.

Трейдеры, работающие с металлами по всему миру, последние недели не отрывали глаз от экранов даже ночью. Золото, медь, олово и иные подобные ресурсы казались оторванными от обычных законов спроса и предложения, взлетев до небес благодаря массированным ставкам спекулянтов из КНР.

Этот подъем резко сменился. Всего за несколько часов произошел один из самых серьезных обвалов на рынке сырья. В пятницу серебро просело на 26% это беспрецедентное однодневное падение. Золото потеряло 9% , показав самое резкое снижение за свыше чем десять лет. Медь, уже пережившая потрясения, взлетев выше $14 500 за тонну, так же стремительно рухнула.

Известие о намерении Дональда Трампа выдвинуть Кевина Уорша на должность председателя Федеральной резервной системы спровоцировало пятничный спад, подтолкнув доллар вверх. Тем не менее, уже несколько недель звучали предостережения о том, что оценки стоимости металлов зашли слишком далеко и им грозит неминуемая коррекция. Тем не менее, скорость и масштаб падения поразили наблюдателей, особенно учитывая огромный объем и ликвидность золотого рынка.

Европейские и американские дилеры металлами пренебрегли обычным графиком, работая круглосуточно, чтобы не упустить часы азиатских торгов, где часто происходят резкие ценовые скачки. Некоторые совершали рискованные сделки даже во время трансконтинентальных перелетов. Участники крупнейшего в Германии монетного конгресса на прошлой неделе застыли, уставившись в мобильные телефоны, наблюдая за развитием кризисной ситуации.

Рост стоимости золота начался несколько лет назад, когда центробанки начали наращивать резервы, стремясь к диверсификации своих долларовых активов.

Ускорение наступило в прошлом году, когда западные инвесторы приняли стратегию “валютных войн”. Последние недели ознаменовались ростом импульса за счет активности китайских спекулянтов от частных игроков до фондов, которые хлынули на сырьевые рынки, доведя цены металлов до рекордных отметок. Алгоритмические торговые системы, ориентированные на тренды, еще больше усилили этот ралли.

Джей Хэтфилд, главный инвестиционный директор хедж-фонда Infrastructure Capital Advisors, пояснил Bloomberg: “Около трех-четырех недель назад мы поняли, что это стало спекулятивным, а не фундаментально обоснованным движением. Мы просто ехали на этой волне, ожидая, когда произойдет нечто подобное”.

Обеспокоенность по поводу независимости ФРС и геополитическая напряженность от Венесуэлы до Ирана доминировали в новостных лентах. Рост цен на металлы стал отражением снижения уверенности некоторых инвесторов в устойчивости доллара.

Растущий ажиотаж привлек все больше участников, вызвав в Китае и Германии настоящую лихорадку по покупке золота и серебра. Это явление напоминало 1979-1980 годы единственный сопоставимый период экстремальной ценовой нестабильности в новейшей истории.

Heraeus работает на пределе мощностей, пытаясь удовлетворить спрос, отметил Сперцель. “Некоторые размеры слитков у нас распроданы на недели вперед, но люди продолжают скупать”, сказал он. “Люди часами стоят в очередях у магазинов, чтобы приобрести продукцию”.

Наиболее резкие колебания пережило серебро. Его рынок остается относительно небольшим: годовое предложение оценивается всего в $98 млрд по сравнению с $787 млрд у золота.