Compass Investments

Традиционные финансовые структуры торопятся осваивать блокчейн-площадки, что подчеркивает общую тенденцию к токенизации реальных активов и построению финансовой архитектуры в сети. Ключевые моменты:

Токенизированные материальные активы достигли отметки в 20 миллиардов долларов.

Ведущие управляющие фондами и банки активизируют свои проекты в ончейне.

На ранних этапах внедрения лидируют продукты, связанные с казначейскими обязательствами и частным кредитованием.

Стейблкоины и депозитные токены становятся основой для расчетов.

Динамику развития подтверждает ряд недавних событий. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США запустила “Проект Крипто”, намекая на более тесное взаимодействие регулятора с цифровыми средствами. BlackRock Inc. заявляет, что “каждая акция, каждая облигация” в итоге может быть токенизирована, а Apollo Global Management в партнерстве с Securitize осуществила токенизацию фонда частного кредитования, привлекшего около 100 миллионов долларов.

Финансовые рынки смещаются в “ончейн”. Несколько примечательных фактов:

Тем временем объем токенизированного фонда Казначейства США от BlackRock приближается к 2 миллиардам долларов, что является одним из самых значительных на рынке примеров представления традиционных ценных бумаг на блокчейне.

BlackRock недавно разместила свой токен BUIDL на децентрализованной бирже Uniswap и приобрела токены UNI, что демонстрирует растущее слияние традиционных финансовых гигантов и децентрализованных платформ. Apollo также вошла в долю Morpho, протокола децентрализованного кредитования, расширяя институциональные возможности на кредитных рынках в сети.

JPMorgan Chase and Co. ввела в оборот депозитный токен на блокчейне Base от Coinbase, а также, по сведениям информированных источников, между JPMorgan, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo идут обсуждения о возможном общем проекте по созданию стейблкоина.

Fidelity Investments активно нанимает персонал на позиции, связанные с децентрализованной финансовой инфраструктурой, что еще раз показывает, как старые игроки адаптируются к капитальным рынкам на базе блокчейна.

Стоимость токенизированных реальных активов включая казначейские бумаги США, сырье, частные займы и суверенные долги других стран за последний год заметно возросла, приближаясь к отметке в $20 млрд, по данным Bitwise Asset Management и RWA.xyz.

Преобладающую долю занимают казначейские продукты США, что отражает высокий интерес институционалов к доступу к государственным бумагам с коротким сроком погашения через блокчейн. Частные кредитные и альтернативные фонды также продемонстрировали рост, свидетельствуя о спросе на программируемую доходность и ускорение расчетов.

Стремительный подъем указывает на то, что токенизация переходит от пилотных запусков к масштабному внедрению. То, что начиналось как выпуск тестовых версий, трансформировалось в многомиллиардные фонды с активной ликвидностью на вторичном рынке.