Compass Investments

– Основные выводы:

Стоимость Биткоина выросла, однако производные инструменты указывали на преобладание “медвежьих” ставок.

Наблюдалось тринадцатидневное продолжение продаж Биткоина со стороны институциональных инвесторов.

Информация об опционах и фьючерсах продемонстрировала сдержанный покупательский интерес.

Цена Биткоина в понедельник достигла $68 000 на фоне улучшения ситуации на фондовом рынке. Это произошло после заявлений президента США Дональда Трампа о снижении напряженности на Ближнем Востоке. Трейдеры отреагировали осмотрительно, поскольку данные по деривативам свидетельствовали о невысокой уверенности в устойчивости этого роста.

Общая рыночная обстановка влияла на настроения в отношении Биткоина. Рисковые активы реагировали на геополитические сигналы и инфляционное давление. Тем не менее, криптотрейдеры не продемонстрировали такого же энтузиазма, как на фондовом рынке.

Данные TradingView показали, что в течение торговой сессии курс Биткоина двигался синхронно с фьючерсами S&P 500. Эта корреляция отражала ослабление тревог о возможном длительном нарушении в Ормузском проливе. Ранее рост цен на нефть подстегнул инфляционные ожидания и ужесточил финансовые условия.

Инструмент CME FedWatch Tool показал падение вероятности снижения ставок в июле ниже 10% . Это произошло из-за того, что удорожание энергоносителей сказалось на прогнозах по инфляции. Ужесточение монетарной политики повлекло за собой сокращение ликвидности и снижение аппетита к рискованным активам, таким как Биткоин.

Сообщение от X под названием “Комментарий Сантимента” указывает на сохраняющееся давление продаж от институционалов. CryptoTass зафиксировал тринадцать дней подряд отрицательной динамики для Биткоина. Эта тенденция говорит о снижении убежденности крупных участников, которые ранее поддерживали рост.

Статистика от Laevitas показала, что двухмесячная премия по фьючерсам на Биткоин застыла на уровне 2% . Такой показатель свидетельствует о слабом интересе к покупкам с кредитным плечом. В нормальных рыночных условиях премии обычно превышают 4% , поскольку покупатели активно борются за возможность взять на себя риск.

Информация об опционах на Deribit продемонстрировала 17-процентный уклон дельты в пользу пут-контрактов. Этот дисбаланс означает, что участники рынка больше платили за защиту от падения, чем за возможность роста. Подобное распределение позиций часто наблюдается в периоды высокой неопределенности и нежелания рисковать.

Данные CoinGlass, которыми поделился KillaXBT, показали, что цена оказалась зажатой между зонами существенной ликвидации. Короткие позиции сконцентрировались около $69 000 – $70 000, в то время как длинные позиции были размещены в диапазоне $64 000 – $65 000. Такая конфигурация увеличивала риск резкого движения цены при пробое любой из этих границ.

Структура производных инструментов объясняет причины остановки роста. Даже при повышении цены в начале недели трейдеры избегали открывать агрессивные “бычьи” позиции. Эта нерешительность сдерживала восходящий импульс и поддерживала торговлю в заданном коридоре.

Исследователи из Google сообщили о возможности снижения квантовых затрат, необходимых для взлома криптографии на основе эллиптических кривых. Это известие вызвало мимолетное беспокойство среди трейдеров. Однако участники рынка быстро проигнорировали краткосрочные риски, связанные с техническими ограничениями.

Макроэкономические факторы продолжали оказывать решающее влияние на динамику цены Биткоина. Рост стоимости нефти и усиление инфляционных ожиданий снизили склонность к риску. Ожидания ранних стимулов в большей степени благоприятствовали акциям, нежели криптовалютам.