Compass Investments

– Главный стратег JPMorgan по глобальным рынкам Марко Коланович предложил инвесторам пересмотреть свои портфели на фоне опасений глобальной рецессии, рекомендовав инвесторам сократить долю акций и диверсифицировать их в наличные и золото в качестве меры предосторожности.

Как сообщает Markets Insider, Коланович недавно выразил обеспокоенность в меморандуме по поводу бурного роста акций в этом году, которые на сегодняшний день выросли почти на 10%. Он сказал:
Даже если не принимать во внимание проблему потолка госдолга, мы считаем, что риск и вознаграждение для акций низки, учитывая повышенный риск рецессии, растянутые оценки, высокие ставки и сужение ликвидности, и мы предпочитаем наличные деньги акциям при доходности первых ~5%”.

Его комментарии сопровождались нотой разногласий по поводу оптимизма фьючерсов на фонды, которые предполагают многократное снижение процентных ставок до конца года. По мнению Колановича, такой сценарий вряд ли будет предвещать бычьи тенденции, поскольку такие сокращения обычно происходят только в ответ на серьезный экономический спад или потрясение финансовых рынков.

Инструмент CME FedWatch Tool, который отслеживает ожидания рынка, в настоящее время прогнозирует от одного до двух снижений процентной ставки на 25 базисных пунктов до конца года. Коланович считает, что если эти сокращения не произойдут, что приведет к устойчиво высоким процентным ставкам, это может привести к снижению стоимости акций и замедлению экономического роста.

В результате руководитель JPMorgan видит негативные последствия для фондового рынка, независимо от колебаний процентных ставок в ближайшие месяцы. В ответ на это он увеличил долю денежных средств в модельном портфеле JPMorgan на 2%, что было сделано за счет снижения доли акций и корпоративных облигаций на 1% каждая.

Руководитель JPMorgan также указал на ценность золота как убежища во времена неопределенности, особенно учитывая недавнее падение его стоимости на 5% и продолжающиеся сложности переговоров о потолке долга.

Потолок долга – это установленный законом предел того, сколько правительство США может занять для оплаты своих счетов. Он был достигнут в начале этого года, и с тех пор Казначейство СА использует “чрезвычайные меры” для поддержания работы правительства, но предупредило, что они могут быть исчерпаны уже в следующем месяце.

Если Конгресс США не сможет поднять потолок госдолга к этому времени, то придется либо объявить дефолт по своим обязательствам, либо резко сократить расходы, что, как ожидается, будет иметь серьезные последствия для рынков и мировой экономики.

Хотя JPMorgan полагает, что потолок долга будет поднят или приостановлен, это может произойти в одиннадцатый час и “привести к значительно большей нестабильности рынка, чем оценивается рынком в настоящее время”.

Как сообщает CryptoGlobe, и биткоин, и золото лидируют в этом году. Флагманская криптовалюта часто рассматривается как цифровая версия драгоценного металла, которая улучшает его, делая легко взаимозаменяемым и делимым.

Примечательно, что в апреле центральный банк Польши накопил 14,8 тонн золота, что свидетельствует об активной реакции страны на экономическую неопределенность.

Согласно отчету, чистая стоимость золота в стране, включающая золотые депозиты и обменное золото, в апреле выросла до $15,52 млрд. по сравнению с предыдущим значением в $14,55 млрд.