Компас Инвестиций

– Большинство криптовалют знакомы с такими стабильными монетами, как USDC и USDT, однако проекты, подобные DJED, пока не столь популярны. USDC, например, – это централизованно управляемый стейблкоин, выпущенный компанией The Circle и привязанный к доллару США.

Он обеспечен наличными долларами США и казначейскими векселями США, хранящимися в финансовых учреждениях, и проходит полный аудит. Стаблкоины обеспечивают быстрый и простой вход в криптовалюты и выход из них, особенно в сфере децентрализованных финансов (DeFi). С другой стороны, Djed – это так называемый алгоритмический децентрализованный стейблкоин с избыточным обеспечением, запущенный в январе 2023 года как хорошо проработанный проект на Cardano.

4 сентября эмитент Djed, компания COTI, разослала сообщение об обновлении Djed. В сообщении говорилось: “Выпущено обновление протокола Djed, в котором улучшены индекс цепочки и pub-пользователи. Мы также снизили плату за услуги оператора и минимальную сумму, необходимую для добычи $DJED и $SHEN”.

По данным COTI, основные изменения, внесенные в протокол Djed, включают

1. оптимизация цепного индекса: усовершенствования цепного индекса направлены на снижение ошибок расчета курса, повышение производительности, надежности и масштабируемости за счет синхронизации состояния Djed на Cardano в базе данных SQL.

2. обновление пользовательского приложения pub: улучшены отзывчивость, производительность и масштабируемость пользовательского приложения pub для облегчения создания заказов и отражения состояния кошелька, на котором хранится DJED/SHEN.

3. снижение минимальной комиссии за майнинг и транзакции для DJED и SHEN: чтобы стимулировать большее количество пользователей, минимальные объемы майнинга и сжигания для SHEN и DJED были снижены до 200 единиц. Кроме того, разработчики снизили плату за услуги оператора до 5 ADA, что снижает барьер входа для новых пользователей. Появление новых участников приведет к увеличению ликвидности.

Другим известным примером стабильных монет является TerraUSD (UST). Этот тип стабильных монет использует смарт-контракты для постоянного ребалансирования своей стоимости как можно ближе к доллару.

В случае с UST механизм балансировки сломался, когда трейдеры нарушили привязку UST; Terraform Labs и другие компании попытались стабилизировать UST, купив его за 2 млрд долларов США, но постоянные продажи истощили средства, что привело к гиперинфляции родственного токена LUNA. Однако разница между Djed и UST заключается в том, как поддерживается стабильность.

Djed, построенный на блокчейне Cardano, пытается поддерживать стабильность стоимости с помощью уникального механизма, включающего три разных токена – ADA, DJED и SHEN. Для обеспечения стабильности в системе используется специальный механизм сжигания.

Если не вдаваться в подробности, то очень важным аспектом, гарантирующим стабильность Djed, является поддержание соотношения залогов между токенами DJED и SHEN на уровне от 400 до 800%. Если это соотношение опускается ниже 400%, новая чеканка DJED запрещается, так же как и сжигание SHEN. Для увеличения коэффициента обеспеченности разрешается только сжигание DJED и отливка SHEN. И наоборот, если коэффициент превышает 800%, то новая чеканка SHEN запрещена, но для снижения коэффициента и восстановления стабильности можно использовать сжигание SHEN.

В июле 2023 года, когда соотношение запасов упало до 346%, эти механизмы были протестированы, и новая чеканка джеда была приостановлена до тех пор, пока соотношение запасов не превысит 400%. Все прошло в соответствии с планом, так что усилия, затраченные на выпуск стабильных монет, оправдались.