Compass Investments

– Рынок ожидает скорого истечения срока опционов на биткоин и Ethereum.

Максимальная болевая точка” для опционов Bitcoin и Ethereum может достичь критической отметки и вызвать волатильность.

Индикаторы настроения инвесторов указывают на то, что рынок может колебаться в преддверии истечения срока опционов.

Криптовалютный мир затаил дыхание в преддверии истечения срока действия опционов на биткоин (BTC) и эфириум (ETH) на сумму 1,58 млрд. долларов США; ожидается, что эта важная веха, намеченная на пятницу 17 ноября 2023 года, вызовет колебания на рынке и приведет к росту волатильности Ожидается, что это событие может вызвать рост волатильности.

Центральным событием является истечение срока действия 35 000 опционов на BTC и 270 000 опционов на ETH, номинальная стоимость которых составляет 1,28 млрд. и 530 млн. долл. соответственно. Истечение срока действия этих опционов может оказать существенное давление на криптовалютный рынок в целом.

Инвесторы внимательно следят за “максимальной болевой точкой” – ценовым уровнем, при котором большинство опционов теряет свою стоимость. В настоящее время максимальная болевая точка составляет 36 000 долл. для Bitcoin и 1900 долл. для Ethereum.

Исторически сложилось так, что по мере приближения срока экспирации опционов цены стремятся к максимальной болевой точке, что побуждает трейдеров корректировать свои позиции и потенциально повышает волатильность рынка.

Соотношение пут/колл, являющееся показателем настроений инвесторов, также отражает текущую динамику рынка: для BTC это соотношение составляет 0,49, а для ETH – 0,41. Эти коэффициенты свидетельствуют о преобладании опционов “колл”, что указывает на “бычьи” настроения среди держателей опционов. Однако эти коэффициенты также указывают на то, что по мере приближения срока исполнения опционы могут колебаться в любую сторону.

Опцион на 35 000 BTC имеет соотношение пут и колл 0,49, максимальную болевую точку 36 000 долларов США и условную сумму 1,28 млрд. долларов США.

Непосредственный эффект от исполнения опциона будет зависеть от текущих настроений и позиционирования участников рынка. Если трейдеры будут продавать базовый актив для управления риском, то котировки могут упасть. Однако если “бычьи” настроения окажутся достаточно сильными, чтобы поглотить давление продаж, цены могут вырасти.

Максимальная болевая точка” дает представление о потенциальном движении цены, но не гарантирует прямолинейной траектории.

Хотя истечение срока действия опционов может привести к краткосрочной волатильности, долгосрочные тенденции на рынке определяются фундаментальными факторами, выходящими за рамки такого единичного события.

Учитывая важность биткоина и Ethereum как двух крупнейших криптовалют, такая крупная экспирация опционов может привести к волатильности. Исход этого события во многом определит направление движения рынка (вверх, вниз или вбок).

Подробнее о потенциальных рисках, отмеченных для USDT, и их влиянии на Bitcoin ETF компании BlackRock см: