Компас Инвестиций

Биткоин vs. Доллар

📌 Рынок криптовалют опережает акции: анализ доктора Драгоса.

Рынок криптовалют опережает акции: анализ доктора Драгоса.. Bitcoin

– В недавнем сообщении в блоге, датированном 2023-12-11, доктор Андре Драгош, руководитель отдела исследований ETC Group, опубликовал подробный анализ текущего состояния рынка криптовалют. Его выводы свидетельствуют о том, что криптоактивы все больше превосходят традиционные активы под влиянием сложного взаимодействия экономических показателей, настроений рынка и инвестиционных потоков.

По словам доктора Драгоса, на прошлой неделе криптоактивы снова превзошли традиционные активы, такие как акции. Эта тенденция в основном обусловлена заметным изменением ожиданий в отношении денежно-кредитной политики и всплеском ликвидаций коротких фьючерсов в начале недели. Однако этот импульс роста столкнулся с сопротивлением, особенно после того, как в прошлый четверг были опубликованы неожиданно сильные данные по занятости в США, которые начали сдерживать недавнее ралли криптовалют.

Д-р Драгош отметил, что значительное увеличение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США и снижение уровня безработицы, хотя и на низком уровне, привели к изменению доходности казначейских облигаций США, и этот сдвиг совпадает со снижением общего аппетита к риску на традиционных финансовых рынках, что указывает на более осторожный подход. подход инвесторов.

В ралли биткоина наступила пауза, но оно сопровождалось значительным всплеском активности альткоинов. В частности, Avalanche и Cardano на прошлой неделе показали доходность более 50%. Среди 10 крупнейших криптоактивов эти два, а также Polkadot, являются Dr.It Драгош отметил, что они относительно успешны. Он также отметил, что доходность альткоинов значительно выросла по сравнению с биткоином, тенденция, которая была не столь заметна на предыдущей неделе.

Анализ доктора Драгоса распространяется и на настроения рынка, отмечая, что его собственный индекс настроений в отношении криптоактивов относительно высок и что большинство показателей по-прежнему опережают краткосрочные тенденции. Однако произошел значительный разворот в изменении индекса дисперсии криптовалюты и 25-месячного опциона BTC с дельтой 1. Показатели страха и жадности в криптовалютах на момент написания статьи по-прежнему указывают на состояние “жадности”.

Что касается склонности к риску, наблюдения доктора Драгоша показывают, что индикатор склонности к риску между активами (CARA) в последнее время продемонстрировал снижение, что указывает на снижение склонности к риску на традиционных финансовых рынках. Тем не менее, показатель остается на положительной территории.

Доктор Драгош также пролил свет на поток криптоактивов и динамику движения средств. Это первая неделя чистого оттока средств из криптоактивов ETP с начала месяца 18,2, когда в общей сложности более 10 миллионов покинули эти фонды. Этот отток был в основном сосредоточен на биткойн-ETP и тематических и корзинных ETP, в то время как Ethereum ETP и другие альткоины ETP привлекли чистый приток.

Скидка Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) сократилась до -10,7%, в то время как Ethereum и другие альткоины привлекли чистый приток, Dr. По словам Драгоса, это означает увеличение вероятности преобразования траста в спотовый биткоин-ETF. Он также отмечает, что бета-версия глобального крипто-хедж-фонда, связанного с Биткоином, остается низкой, что указывает на сохраняющуюся недостаточную подверженность риску на рынке биткоина.

Д-р.Данные по цепочке, наиболее важный аспект анализа Драгоса, показывают, что значительная часть адресов BTC и ETH являются прибыльными, при этом на BTC-адреса приходится 88,3%, а на ETH – 77,6%. Он указывает на повышенную активность по фиксации прибыли, особенно среди краткосрочных держателей BTC, что оказывает давление на ралли. Долгосрочные держатели также все чаще переводят прибыльные монеты на биржи, и эта тенденция может стать препятствием для дальнейшего роста цен в краткосрочной перспективе.

На рынке деривативов доктор Драгош отмечает, что, хотя общий открытый интерес к фьючерсам на btc и постоянным контрактам был стабильным, открытый интерес к опционам на BTC значительно возрос. Он отмечает, что это сопровождалось увеличением активности по покупке опционов “пут”, что указывает на увеличение спроса на защиту от падения среди опционных трейдеров.

На момент написания статьи биткойн торгуется на отметке 41,812, снизившись на 4,47% за последние 24 часа.

0 0 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии