Compass Investments

O mercado das criptomoedas tem assistido a uma mudança acentuada nos padrões de negociação: em vez de especularem sobre tokens voláteis e subcapitalizados, tanto os investidores privados como as grandes empresas estão a optar cada vez mais por esquemas de investimento regulamentados que fornecem acesso a criptomoedas sem o incómodo do auto-armazenamento ou da negociação em locais secundários.

Estas alterações colocaram os fornecedores de ETF no epicentro do sector, com uma série de fundos lançados recentemente a assumirem imediatamente a liderança.

Isso ficou mais evidente no lançamento dos fundos XRP e Solana. Os seus resultados de estreia excederam as expectativas até dos especialistas mais optimistas: ambos os fundos demonstraram uma maior atividade de negociação no lançamento do que qualquer outro ETF lançado nos EUA este ano. Só o ETF XRPC da Canary está a atrair cerca de 15 milhões de dólares por dia, depois de ter angariado 240 milhões de dólares no seu primeiro dia – números que levaram os emitentes a sobrestimar a procura real de altcoins regulamentadas.

A elevada atividade serviu de catalisador para acelerar a próxima vaga de aplicações. Como a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) retomou todas as operações após a paralisação do governo, o processo de arquivamento está se movendo em um ritmo acelerado. A Bitwise deverá lançar o seu ETF Dogecoin em 26 de novembro, enquanto a Grayscale planeia reorganizar o seu Chainlink Trust num ETF em 2 de dezembro. Os participantes no mercado acreditam que isto é apenas um prelúdio para uma expansão maior.

A inovação no espaço dos ETF está a avançar antes do debate sobre o quadro regulamentar dos ETF. A proposta da BlackRock de criar um fundo Ethereum com um recurso de staking provocou uma discussão generalizada, particularmente em relação a possíveis obrigações fiscais para os investidores se os prêmios de staking forem aprovados.

otavelmente, este boom de interesse em produtos de criptoinvestimento não desencadeou a clássica “temporada de altcoin”. Em vez de investir em tokens de risco, os investidores preferem aceder à volatilidade através de instrumentos como acções mineiras, fundos de activos digitais e derivados ligados a ETF Bitcoin. Os produtos estruturados estão a tornar-se a forma preferida de obter crescimento sem mergulhar em mercados de baixa liquidez.

Muitos analistas acreditam que a próxima fase de desenvolvimento não será constituída por dezenas de ETF de altcoin individuais, mas sim por produtos complexos de cripto-índice que combinam vários activos num único instrumento. Essas soluções proporcionarão a diversificação necessária aos gestores, eliminando simultaneamente os encargos operacionais associados à gestão direta de muitas criptomoedas diferentes.