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Há uma mudança tangível de poder no mercado de armazenamento de ativos digitais, com os bancos globais não permanecendo mais neutros. Principais conclusões:

21Shares, ao escolher o Standard Chartered, demonstra uma mudança no papel dos custodiantes de empresas de criptografia para bancos tradicionais.

Esta manobra demonstra o desejo dos principais bancos de controlar diretamente a infraestrutura de ativos digitais, em vez de depender de suas subsidiárias.

A tendência reflecte a crescente procura institucional de serviços de armazenamento a nível bancário, em oposição a soluções puramente criptográficas.

A última confirmação veio quando a 21Shares firmou um acordo com o Standard Chartered para proteger seus ativos digitais, levando um dos maiores grupos bancários do mundo a mergulhar mais fundo na infraestrutura de criptografia.

O significado deste acordo não reside tanto nos serviços prestados, mas no tipo de instituição que os fornece. Em tempos, as criptomoedas dominavam o sector da proteção de activos digitais, enquanto os grandes bancos evitavam o sector ou utilizavam estruturas afiliadas para se manterem à distância. Agora a situação é diferente: os bancos estão a envolver-se diretamente no processo e a hegemonia dos fornecedores especializados em criptomoedas está a enfraquecer.

O Standard Chartered adoptou uma posição diferente este ano. Em vez de continuar a alavancar suas

“subsidiárias ” para transações de ativos digitais, o banco agora está trazendo relacionamentos de custódia sob sua marca principal, começando com 21Shares. Esta decisão é um grande afastamento de 2020, quando o Standard Chartered co-fundou a Zodia Custody precisamente para manter as atividades de criptografia estruturalmente separadas de seu negócio bancário principal.

Como a 21Shares já havia colocado ativos na Zodia, a entrada do banco principal nas operações de custódia levanta questões sobre o futuro da Zodia: se ela continuará a operar em paralelo ou será eliminada com o tempo. Nenhuma das partes deixou claro o modelo a longo prazo, alimentando a especulação de que os grandes bancos poderão gradualmente retirar quota de mercado às empresas especializadas que ajudaram a criar.

Para a 21Shares, a força motriz não é a ideologia, mas a necessidade comercial.

A empresa precisa de parceiros de custódia que sejam vistos pelas instituições convencionais como familiares e fiáveis.

De acordo com a diretora de desenvolvimento de produtos, Mandy Chiu, a 21Shares dá prioridade a infra-estruturas que cumpram as normas dos mercados de valores mobiliários tradicionais, incluindo mecanismos de gestão de risco há muito estabelecidos, custódia regulamentada e conformidade bancária global.

O Standard Chartered lançou recentemente um serviço de custódia para activos digitais no Luxemburgo e abriu anteriormente uma unidade institucional para o comércio de criptomoedas. Movimentos semelhantes são observados em todo o sector.

– O US Bancorp retomou os serviços de custódia de criptomoedas após uma suspensão temporária devido à incerteza regulamentar.

– O Citigroup está a considerar a introdução de suporte para criptomoedas e sistemas de pagamento.

– O Deutsche Bank está a abrir um cofre de criptomoedas para os clientes da sua divisão de banca de investimento.

O panorama geral é claro: os gigantes financeiros, outrora cautelosos, estão agora a construir uma infraestrutura que os coloca no centro da economia dos ativos digitais, e não apenas ao lado dela.

Esta reviravolta provocou um debate entre os veteranos do mercado de criptografia. Os críticos argumentam que um mercado baseado em princípios descentralizados irá inevitavelmente consolidar-se sob o domínio das mesmas instituições financeiras que originalmente procurou contornar. Os apoiantes, no entanto, acreditam que os bancos regulamentados irão acelerar a adoção em massa e eliminar o risco de contraparte que tradicionalmente tem dissuadido os investidores conservadores.

A divisão intensificou-se depois de a BlackRock ter confirmado que mais de 3 mil milhões de dólares em bitcoin já foram transferidos para a forma de ETF, com os clientes a optarem cada vez mais por mantê-los através dos seus canais habituais de gestão bancária e de património, em vez de os guardarem por conta própria.