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De acordo com OJK, 72 por cento das trocas de criptografia com uma licença na Indonésia permanecem em perdas em 2025, apesar de ter 20 milhões de usuários.

Os comerciantes indonésios estão cada vez mais gravitando em torno de plataformas internacionais devido a taxas mais baixas, retiradas mais rápidas e falta de carga fiscal local.

Os problemas de confiança estão a exacerbar a situação, com a Indodax a ficar sob o escrutínio do OJK após relatos de fundos de clientes desaparecidos no valor de $38.000.

A Autoridade de Serviços Financeiros da Indonésia (OJK) descobriu que cerca de 72 por cento das bolsas de criptomoedas credenciadas do país não estavam apresentando lucro até o final de 2025, enquanto o número de usuários de criptografia ultrapassou 20 milhões.

Estes números apontam para uma falha sistémica: um público cada vez maior está a favorecer os serviços estrangeiros, deixando as bolsas locais incapazes de competir.

De acordo com relatos da mídia local citando OJK, o volume total de transações de criptomoeda caiu para Rp482,23 trilhões (~ $ 30 bilhões) em 2025, abaixo dos Rp650 trilhões em 2024. OJK atribui isso ao fato de que os depositantes indonésios são mais ativos por meio de plataformas regionais e globais do que domésticas.

O CEO da Indodax, William Sutanto, disse que a saída se deve ao facto de os comerciantes procurarem condições mais favoráveis no estrangeiro. “A comunidade de criptomoedas na Indonésia já é grande, mas o volume de transações domésticas está longe de ser ideal, pois a maior parte da atividade está se movendo para a esfera global. O mercado buscará locais com transações mais eficientes e custos acessíveis , disse Sutanto.

Ele apontou para um desequilíbrio: as trocas domésticas têm encargos fiscais e regulamentares que não se aplicam às plataformas estrangeiras que atendem aos indonésios. No entanto, os cidadãos indonésios ainda usam VPNs para aceder a bolsas internacionais e depositar fundos através de bancos locais.

“As bolsas estrangeiras não têm a mesma pressão fiscal que os intervenientes locais, mas continuam a estar disponíveis para os depositantes indonésios, sublinhou Sutanto.

Os usuários de criptografia indonésios que falam com BeInCrypto citaram uma série de fatores a favor das plataformas internacionais: custos mais baixos, velocidade de retirada e preocupações de segurança persistentes após o incidente Indodax em 2024.

As bolsas locais exigem muita papelada para retirar valores acima de US $ 1000. Por meio de P2P em trocas globais, leva menos de um minuto , compartilhou um usuário.

O setor de criptomoedas da Indonésia passou por uma mudança regulatória significativa em 10 de janeiro de 2025, quando a supervisão passou da Comissão Reguladora de Negociação de Futuros de Commodities (Bappebti) para a OJK. O regulador decidiu desmantelar o antigo modelo de bolsa única, emitindo novas autorizações. No entanto, agora que 29 locais licenciados estão a competir por um mercado doméstico limitado, a pressão competitiva sobre a rentabilidade intensificou-se.

Está a ser criada uma pressão adicional por gigantes globais que procuram entrar diretamente no mercado. Em dezembro, a Robinhood anunciou a sua intenção de adquirir o corretor indonésio PT Buana Capital Sekuritas e o comerciante de criptografia licenciado PT Pedagang Aset Kripto.

A Bybit também anunciou uma parceria estratégica com a plataforma local NOBI para lançar a Bybit Indonésia, enquanto a Binance já opera no país por meio de sua subsidiária Tokocrypto. A chegada de players globais bem financiados aumenta os desafios para as bolsas locais que já operam com margens baixas.

Para além dos concorrentes globais licenciados, as plataformas não licenciadas também estão a sangrar o mercado. Estima-se que privam a Indonésia de 70 a 110 milhões de dólares em receitas fiscais por ano.

Os problemas surgem numa altura em que a própria Indodax está a ser alvo de escrutínio. A OJK está atualmente a investigar relatórios sobre o desaparecimento de activos de clientes no valor de cerca de 600 milhões de rupias. Embora a Indodax atribua as perdas a factores externos (phishing, engenharia social) e não a falhas sistémicas, este caso sublinha a necessidade de as bolsas locais ultrapassarem as barreiras de confiança para reter os utilizadores.