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Na sexta-feira, a prata caiu 26% e o ouro caiu 9% em vendas recordes após semanas de especulação chinesa que levaram as cotações a alturas sem precedentes.

O anúncio de que Trump tinha escolhido Kevin Warsh para dirigir a Reserva Federal desencadeou um colapso, provocando o fortalecimento do dólar e pondo fim à recuperação.

Os volumes de negociação atingiram máximos históricos e o volume de negócios do iShares Silver Trust ultrapassou os 40 mil milhões de dólares, tornando-o um dos títulos mais negociados do planeta.

Historicamente, a prata raramente se manteve acima de US $ 40 por onça por longos períodos de tempo. Na sexta-feira passada, comerciantes exaustos testemunharam uma coisa surpreendente: o metal precioso perdeu todo esse valor em menos de um dia.

as últimas semanas, os comerciantes de metais de todo o mundo têm estado atentos aos seus ecrãs, mesmo durante a noite. O ouro, o cobre, o estanho e outros recursos semelhantes pareciam estar desligados das leis normais da oferta e da procura, subindo aos céus graças a apostas maciças de especuladores da República Popular da China.

Esta subida foi abruptamente invertida. Em apenas algumas horas, registou-se um dos mais graves colapsos do mercado das matérias-primas. Na sexta-feira, a prata caiu 26% , uma queda sem precedentes num só dia. O ouro perdeu 9% , registando a queda mais acentuada em mais de uma década. O cobre, já em turbulência depois de subir acima de US $ 14.500 a tonelada, caiu de forma igualmente precipitada.

A notícia da intenção de Donald Trump de nomear Kevin Warsh como presidente da Reserva Federal desencadeou a queda de sexta-feira, empurrando o dólar para cima. No entanto, há semanas que se tem vindo a alertar para o facto de as valorizações dos metais terem ido longe demais e estarem perante uma correção iminente. No entanto, a velocidade e a magnitude do declínio surpreenderam os observadores, especialmente tendo em conta o enorme volume e a liquidez do mercado do ouro.

Os comerciantes de metais europeus e americanos não respeitaram os seus horários normais, trabalhando 24 horas por dia para acompanhar as horas de negociação asiáticas, onde os picos de preços são comuns. Alguns fizeram transacções arriscadas mesmo durante voos transcontinentais. Os participantes no maior congresso de moedas da Alemanha, na semana passada, ficaram paralisados, a olhar para os telemóveis, a ver o desenrolar da crise.

O aumento do valor do ouro começou há vários anos, quando os bancos centrais começaram a acumular reservas, num esforço para diversificar as suas participações em dólares.

Acelerou no ano passado, quando os investidores ocidentais adoptaram uma estratégia de guerra cambial.

Nas últimas semanas, assistiu-se a um aumento da dinâmica, à medida que os especuladores chineses – desde jogadores privados a fundos – se lançaram nos mercados de matérias-primas, levando os preços dos metais a máximos históricos. Os sistemas de negociação algorítmica que seguem as tendências alimentaram ainda mais esta subida.

Jay Hatfield, diretor de investimentos do fundo de cobertura Infrastructure Capital Advisors, explicou à Bloomberg: Apercebemo-nos, há cerca de três ou quatro semanas, que isto se tinha tornado um movimento especulativo e não um movimento fundamentalmente sólido. Estávamos apenas a aproveitar a onda, à espera que algo como isto acontecesse.

As preocupações com a independência da Reserva Federal e as tensões geopolíticas, da Venezuela ao Irão, dominaram as notícias. A subida dos preços dos metais reflectiu uma diminuição da confiança de alguns investidores na resistência do dólar.

O entusiasmo crescente atraiu cada vez mais participantes, provocando um frenesim de compra de ouro e prata na China e na Alemanha. Foi uma reminiscência de 1979-1980, o único período comparável de extrema volatilidade de preços na história recente.

A Heraeus está a operar com a capacidade máxima numa tentativa de satisfazer a procura, disse Spertzel. Alguns dos tamanhos de metais preciosos estão esgotados há semanas, mas as pessoas continuam a comprar, disse ele. As pessoas estão a fazer fila durante horas à porta das lojas para comprar os produtos.

A prata tem registado as flutuações mais dramáticas. O seu mercado continua a ser relativamente pequeno, com uma oferta anual estimada em apenas 98 mil milhões de dólares, em comparação com os 787 mil milhões de dólares do ouro.