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La blockchain Cardano a été le théâtre de l’un des faux pas les plus stupéfiants de cette année. Les faits marquants:

Un détenteur majeur en sommeil depuis longtemps s’est manifesté après cinq ans et a perdu plus de 6 millions de dollars en un seul ADA à l’échange USDA.

Un ordre à grande échelle a provoqué l’effondrement du pool en raison de l’extrême faiblesse des liquidités de l’USDA.

La tendance du prix de l’ADA semble affaiblie, le RSI signale une survente et le MACD montre toujours une tendance à la baisse.

Cet incident montre comment des transactions de la taille d’une baleine peuvent causer des dommages auto-infligés sur des marchés DeFi à faible liquidité.

Après environ cinq ans de calme total, un portefeuille dormant depuis longtemps a soudainement initié une transaction de plusieurs millions de dollars qui a anéanti la quasi-totalité de sa valeur d’un seul coup.

ZachXBT, l’analyste des transactions de la blockchain qui a enregistré le mouvement, a indiqué que la baleine avait échangé 14,4 millions d’ADA contre 847 000 USDA, une stablecoin sur la plateforme Cardano. En théorie, il devait s’agir d’un mouvement d’actifs de routine. En pratique, l’opération s’est révélée être un fiasco.

Au lieu de diviser l’échange ou de vérifier au préalable la profondeur du pool, la transaction a été effectuée en un seul bloc. Le problème est que les marchés de l’USDA restent minces. L’énorme demande a déclenché une forte divergence des taux au sein du pool lui-même, provoquant une flambée des prix ADA et USDA dans le cadre de la transaction elle-même. Lorsque l’échange a été terminé, le portefeuille avait subi un dérapage d’environ 6,05 millions de dollars.

ZachXBT a décrit la transaction comme la pire de ce mois, soulignant que les baleines risquent de subir d’énormes pertes si elles forcent de gros volumes sur un marché à faible liquidité.

L’erreur de cette baleine s’est produite dans un environnement de marché défavorable. La valeur d’ADA est déjà instable : le jeton s’échange autour de 0,48 $, à proximité de ses plus bas niveaux sur plusieurs mois.

Le RSI est à 32, ce qui indique que le marché est fortement survendu – l’activité d’achat s’est tarie et la vente domine.

Les lignes MACD restent en dessous de zéro, ce qui indique que la dynamique baissière est toujours en place.

Avec un environnement aussi pessimiste et une volatilité accrue, le marché n’a pas eu la marge de manœuvre nécessaire pour absorber l’énorme échange sans fausser la dynamique interne des prix.

Une partie des dégâts est due au déséquilibre d’échelle. L’offre de jetons USDA en circulation n’est que d’environ 10 millions d’unités, et la liquidité est encore concentrée dans quelques pools. Dans ces conditions, même une fraction de l’actif de 14,4 millions d’ADA de la baleine a pu faire bouger les prix, mais le traitement de la totalité du montant en un seul clic a rendu les pertes inévitables.