Compass Investments

甲骨文股票今天飙升13% ，领涨并巩固了连续第二周的涨势。

亚马逊投资 2000 亿美元用于人工智能和数据中心的计划激发了人们对甲骨文基础设施股票的兴趣。

戴维森（DDA Davidson）将甲骨文公司的评级上调至 “买入”，而梅利厄斯（Melius）则将其评级下调至 “持有”，这表明专家之间存在重大分歧。

甲骨文今天就像阿拉丁坐上了魔毯一样，一路高歌猛进。该公司股价大涨 13% ，成为当天最引人注目的新闻。此前，亚马逊刚刚宣布今年将在数据中心、芯片和硬件上投入 2000 亿美元。

这一消息给甲骨文的股价带来了提振。此外，这也是该公司证券价格连续第二周上涨。然而，尽管出现了反弹，甲骨文仍比 9 月份的最高点下跌了约 50% 。

人工智能投资正如火如荼。包括亚马逊（Amazon）、Meta、Alphabet 和微软（Microsoft）在内的公司正在以惊人的速度花钱，它们计划在人工智能工具上总共投资 6500 亿美元。

一些交易员现在认为，这些投资的一部分可能会流向甲骨文等软件巨头。该公司的股票今天表现出了强烈的反应，但背后还有很多事情要做。

今天甲骨文股价上涨的一个因素是DA Davidson的分析师将甲骨文的评级提升为 “买入”。他们将目标价从 “中性 “上调至 180 美元。专家们认为，”改头换面的OpenAI “将变得更加强大，并继续推动谷歌进一步进入人工智能领域。

他们还指出，OpenAI 现在有足够的资源来履行对甲骨文的承诺。在他们看来，这消除了甲骨文面临的主要风险。

戴维森公司的吉尔指出：”软件并没有过时。我们相信，客户将继续为甲骨文产品买单，它们不会消失。他认为，即使面对市场的不确定性，对软件的需求也将保持稳定。

但是，并不是每个人都有如此乐观的前景。梅利厄斯研究公司将甲骨文公司的评级下调为 “持有”，目标价维持在 160 美元。他们尊重拉里-埃里森（Larry Ellison）的大胆做法，但也强调甲骨文的债务负担沉重，股东权益被稀释。

他们提出了一个合理的问题：一家要到 2030 年代才能实现自由现金流的公司，其股票应该估值多少？梅利厄斯倾向于认为，甲骨文应该被视为基础设施资产，而不是一家纯粹的软件公司。

伯恩斯坦仍持乐观态度，但也将目标股价从 339 美元调整为 313 美元。不过，他们仍然给予甲骨文 跑赢大盘 的评级。伯恩斯坦重点关注了甲骨文上周一宣布的债务和股权融资 450 亿至 500 亿美元的计划。这也是该公司打算为之前承诺的大规模人工智能数据中心建设提供资金的方式。伯恩斯坦估计，这笔资金可能会持续到2028财年。

不过，整个软件行业都面临着压力。最近几周，iShares Expanded Tech-Software ETF 从高点下滑了 28% 。交易员们担心人工智能会减少对传统软件的需求。但也有人打赌，大科技领域的人工智能热潮所带来的现金流仍将流向甲骨文和其他云基础设施提供商。

美国银行的贾斯汀警告说，云计算公司面临着严重的宏观经济风险，这可能会导致价格波动。但他也补充道高管们似乎对他们预测需求的能力很有信心，并预计到2026年将实现全部产能利用。

尽管亚马逊和Alphabet的云计算增长令人印象深刻，但瑞银集团的戴维表示，它们的资本支出预测高于交易商的预期，这引起了市场的反应。但对于甲骨文公司来说，投入人工智能基础设施的资金最终可能会真正推动其发展。

想让你的项目吸引加密货币专家的注意吗？在我们的下一期行业综述中介绍一下吧，在这里，分析与影响并存。