Compass Investments

Корпорация Nvidia (NASDAQ: NVDA) отрапортовала о рекордной выручке за четвертый квартал, завершившийся 25 января 2026 года, которая составила $68,1 миллиарда, что представляет собой подъем на 73% по сравнению с предыдущим годом и рост на 20% по сравнению с прошлым кварталом.

Доход за весь 2026 финансовый год продемонстрировал подъем на 65% до отметки $215,9 миллиарда, а валовая прибыль по нормам GAAP достигла 75% в отчетном квартале.

“Растущий спрос на вычислительные мощности экспоненциален мы достигли переломного момента в развитии агентского ИИ”, заявил основатель и руководитель Nvidia Дженсен Хуанг, назвав свою архитектуру для ИИ-центров обработки данных Grace Blackwell “королем инференса” и указав на дальнейшее снижение стоимости токена благодаря грядущей платформе Vera Rubin.

Однако, пока инвесторы в сектор ИИ ликовали, прибыль от “блокбастера” не смогла подбодрить котировки криптодобывающих фирм.

Майнеры криптовалют, как правило, следуют трендам Nvidia, а порой и идут вразрез с ними. Это объясняется тем, что ИИ и добыча биткоинов опираются на одни и те же базовые ресурсы.

Мощнейшие чипы, колоссальное потребление электроэнергии и дата-центры масштабов складов.

Следовательно, когда Nvidia объявляет о колоссальных доходах и говорит об “экспоненциальном” спросе на вычисления, это не только история про искусственный интеллект. Это история о мощи и аппаратном обеспечении.

Убедительные результаты и оптимистичные прогнозы указывают на то, что компании-гиперскейлеры активно закупают GPU и резервируют энергетические ресурсы. Это может вести к дефициту чипов и усилению борьбы за электричество, что не сулит ничего хорошего для майнеров биткоина, стремящихся сохранить свою маржинальность.

В ходе презентации отчетности глава компании Дженсен Хуанг верно отметил, что “вычисления это доходы”.

Инфраструктура искусственного интеллекта стремительно разрастается, и крупнейшие технологические корпорации стремятся захватить как можно больше пропускной способности. Nvidia только что вернула акционерам $41,1 млрд в 2026 фискальном году, и у нее остаются еще $58,5 млрд в разрешении на обратный выкуп акций.

Это служит напоминанием о том, какие огромные средства циркулируют в текущем цикле ИИ.

Между тем, многие майнеры биткоина также трансформируют свои бизнес-модели, интегрируя или полностью переключаясь на ИИ. Их больше всего тревожит, что доходы от майнинга перестают быть стабильными.

Подробнее в материалах TheStreet Roundtable:

На момент закрытия торгов 26 февраля, по данным SoSo Value, несколько публичных компаний, занятых в сфере добычи криптовалют, демонстрировали отрицательную динамику:

Iren (NASDAQ: IREN): Фирма, занимающаяся майнингом биткоина и облачными сервисами ИИ, с фокусом на ЦОД, работающих на “зеленой” энергии. Акции торговались по цене $44,26, показав рост на 0,52% .