Compass Investments

– A ronda de investimento Série C de 122 mil milhões de dólares da OpenAI, que fechou hoje com uma avaliação de 852 mil milhões de dólares após uma aquisição, revela uma limitação significativa ao desenvolvimento de IA de ponta: requer uma enorme concentração financeira e controlo sobre os recursos de infraestrutura.

Atualmente, a empresa gera 2 mil milhões de dólares de receitas por mês e está a crescer a um ritmo quatro vezes superior ao da Alphabet e da Meta no seu auge. Mas a escala necessária para esse crescimento revela uma dura realidade para todo o mercado de IA: o caminho da OpenAI de construir os seus próprios modelos na sua própria base de hardware, apoiado por uma gama restrita de fabricantes de chips e gigantes da nuvem, é intensivo em capital e estruturalmente centralizado.

A matemática é simples. Os 122 mil milhões de dólares de financiamento da OpenAI são apoiados pela Amazon, NVIDIA e SoftBank, com colaborações em curso com a Microsoft, Oracle, AWS e Google Cloud. Do lado do hardware, a NVIDIA continua a ser a espinha dorsal, com a AMD, a AWS Trainium e os seus próprios projectos de chips em cooperação com a Broadcom. A empresa aumentou a sua facilidade de crédito para 4,7 mil milhões de dólares, com o apoio de um sindicato bancário internacional. Trata-se de uma infraestrutura em grande escala, mas numa escala em que o número de guardiões é extremamente reduzido. A própria declaração da OpenAI confirma esta limitação:

Nenhuma arquitetura única pode satisfazer eficazmente todas as necessidades do front end da IA. Para lidar com essa demanda e manter a flexibilidade, estamos construindo um portfólio de infraestrutura mais amplo que inclui vários parceiros de nuvem, diferentes plataformas de chip e co-design aprofundado em toda a pilha de tecnologia.

Em essência, a empresa diz que, mesmo com US $ 122 bilhões, ainda depende de acordos de bloqueio de fornecedores e parceiros.

É esta dependência que torna o caso económico das redes de computação descentralizadas ainda mais convincente. Embora os sistemas de IA emblemáticos exijam potência de capital, as aplicações periféricas – processamento de consultas, afinação, tarefas específicas, implementação na extremidade da rede – estão a tornar-se viáveis para redes distribuídas que as podem fornecer a um custo inferior.

A teoria é apoiada pela prática: os sistemas de incentivos simbólicos podem coordenar a computação de diferentes fornecedores sem a necessidade de capital centralizado. Em vez do modelo OpenAI (angariação de fundos, infra-estruturas privadas, extração de rendas), as redes descentralizadas redistribuem a propriedade do hardware, unificam os protocolos e formam mercados abertos para a computação.

Vários projectos já criaram infra-estruturas funcionais baseadas neste princípio: redes que permitem aos participantes fornecer recursos informáticos e receber uma remuneração por isso; sistemas que permitem aos utilizadores alugar capacidade ociosa de GPU; plataformas que ligam tarefas de aprendizagem e inferência a hardwa

re distribuído; e protocolos para computação verificável. Funcionam a diferentes níveis (formação e inferência, tarefas gerais e especializadas), mas partilham uma premissa comum: os benefícios económicos da infraestrutura de IA devem reverter para os proprietários do hardware e não para as plataformas de capital intensivo.

A principal métrica passa a ser a utilização dos recursos e o preço. A infraestrutura OpenAI está centrada na investigação avançada e no fornecimento de acesso premium a utilizadores finais/empresas – utilização elevada, margem elevada. As redes descentralizadas visam diferentes segmentos: programadores que necessitam de inferências acessíveis, empresas que procuram evitar a dependência de um único fornecedor, investigadores que realizam experiências sem 122 mil milhões de dólares em capital e aplicações que requerem distribuição geográfica ou resistência à censura.