Compass Investments

К настоящему моменту регулирование криптовалют в Японии осуществлялось на основе Закона о платежных услугах (PSA) нормативного акта, принятого после краха Mt. Gox в 2014 году, который преимущественно рассматривал цифровые активы как средства платежа. Однако с введением новой системы согласно FIEA, предложенной Агентством финансовых услуг (FSA), ситуация кардинально меняется. Биткоин, Эфириум, XRP и 102 других токена, представленных на лицензированных японских биржах, теперь юридически приравнены к ценным бумагам, таким как акции и облигации.

Такая переквалификация имеет далеко идущие последствия. Министр финансов Сацуки Катаяма, ставшая первой женщиной на этом посту в стране, подчеркнула, что цель реформы «стимулировать приток продуктивного капитала, обеспечить честность и прозрачность рынка, а также защитить инвесторов». Это не просто декларации, это положения, характерные для законодательства о ценных бумагах.

РЕЗУЛЬТАТ: Япония официально утвердила законодательную инициативу, признающую биткоин и иные криптовалюты финансовыми активами.

Введенные изменения регламентируют конкретные, подлежащие исполнению меры, унифицируя крипторынки с традиционными нормами регулирования ценных бумаг.

Теперь инсайдерская торговля на крипторынках строго запрещена: спекуляции цифровыми активами с использованием непубличной существенной информации влекут те же правовые последствия, что и махинации на фондовых площадках.

Эмитенты токенов обязаны ежегодно раскрывать сведения о технологиях, рыночной волатильности и принципах управления, что ранее не требовалось на японском рынке криптовалют.

Сами биржевые площадки будут переименованы из “операторов криптообмена” в “операторов торговли криптоактивами”, что отражает их новый статус как регулируемых финансовых посредников.

Санкции значительно ужесточены. За деятельность без соответствующей лицензии теперь грозит до 10 лет лишения свободы (вместо прежних 3), а штрафы выросли с 3 млн иен до 10 млн иен (около $62 800). Такие меры всегда воспринимаются серьезно регуляторными отделами финансовых учреждений.

Одновременно с поправками в законодательство, Токио проводит налоговую реформу, которая может иметь не меньшее значение. В настоящее время доходы от криптовалют в Японии облагаются налогом как обычный доход по прогрессивной шкале, которая может достигать 55% это одна из наиболее высоких эффективных ставок налога на криптоприбыль среди развитых стран.

Предложенный законопроект предусматривает введение фиксированного 20-процентного налога на прирост капитала, аналогичного тому, что применяется к доходам от фондового рынка, а также возможность переноса убытков на три последующих года. Такой механизм переноса убытков уже действует для инвестиций в акции в Японии, но ранее не распространялся на криптовалюты. Более 12 миллионов активных криптосчетов в Японии ожидают именно такого налогового выравнивания.

В случае утверждения реформы, она способна высвободить значительный объем капитала, который сейчас сдерживается налоговыми обременениями инвесторы не спешат фиксировать прибыль из-за репрессивного налогового режима.

Япония действует в рамках глобального тренда. В тот же день 10 апреля 2026 года Валютное управление Гонконга (HKMA) выдало свои первые разрешения эмитентам стейблкоинов. Южная Корея приняла базовый закон о цифровых активах, включающий требования к банковским резервам. В США через Конгресс проходят законопроекты GENIUS о стейблкоинах и CLARITY о цифровых товарах.

Глобальное согласование подходов регуляторов перестает быть гипотетической возможностью. Среди финансовых гигантов, которые уже готовятся к запуску спотовых криптовалютных ETF на японском рынке, значатся Nomura и SBI, что служит ясным сигналом о том, что институциональные инвесторы занимают позиции еще до официального вступления в силу новых рамок.

Апрель 2026 года может войти в историю как месяц, когда криптовалюты, по крайней мере в третьей по величине экономике мира, перестанут считаться экспериментом.