Compass Investments

325 $ auf einen Tiefststand von 2.212 $ mit dem größten Volumen seit dem 8. April und durchbrach damit zum ersten Mal seit Beginn der Rallye nach dem Waffenstillstand den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 2.242 $. Dieser SMA war während des gesamten Aufschwungs eine steigende Unterstützung. Jetzt hat er sich als Widerstand erwiesen, der 30 $ über dem aktuellen Kurs liegt.

Der RSI bei 37,12 nähert sich dem überverkauften Bereich. Die Signallinie bei 45,44 bleibt deutlich höher. Diese große Lücke deutet darauf hin, dass sich das Momentum schneller abgeschwächt hat, als der gleitende Durchschnitt widerspiegeln kann. Der letzte Barren wies ein Volumen von 2,78k auf, die Verkäufe haben sich abgeschwächt, aber die Käufer zeigen keine Entschlossenheit.

die Unterstützung im Bereich von $2.175-$2.180 ist ein kritisches Niveau, das die weitere Bewegung bestimmt. Sie hat nach dem Aufschwung am 9. und 10. April zweimal Korrekturen standgehalten. Heute wurde diese Marke nicht berührt. Bei dem derzeitigen Tempo der Sitzung wird sie wahrscheinlich noch vor dem Ende der Sitzung getestet werden.

Das Diagramm der nicht realisierten Gewinne/Verluste (PandL) von CryptoQuant nach Kohorte zeigt ein umfassenderes Bild als nur die Preisbewegung. Mit Stand vom 10. April haben alle großen Kohorten von ETH-Inhabern – Adressen mit 100k ETH, 10k bis 100k ETH und 1k bis 10k ETH – gleichzeitig einen nicht realisierten Gewinn von nahezu Null. Die Linien für alle drei Gruppen stimmen fast mit der Basislinie überein.

Die Kohorte von 10 Tausend bis 100 Tausend ETH sticht besonders hervor. Diese Adressen weisen einen leichten Verlust auf, was bedeutet, dass die Wale der mittleren Kategorie mit ihren Positionen bereits im Minus sind. Dies ist wichtig, da sich Inhaber von Verlustpositionen anders verhalten als Inhaber von Break-even-Positionen. Sie haben einen Anreiz, zu verkaufen, bevor der Verlust größer wird, und nicht auf eine Erholung zu warten. Die Kohorte mit mehr als 100k ETH, die größten Inhaber, bleibt im minimalen Plus, was bedeutet, dass diese Adressen noch keinen Verlust verzeichnet haben. Es ist diese Diskrepanz zwischen den beiden Gruppen, die in naher Zukunft wahrscheinlich die Quelle des Verkaufsdrucks sein wird.

Das letzte Mal, dass dieses Muster in allen Kohorten gleichzeitig zu beobachten war, war während des Bärenmarktes im Jahr 2022, als alle Kohorten von Break-even auf tiefes Minus gingen, während ETH von 3.

000 $ auf 900 $ fiel. Auch Mitte 2021 gab es kurzzeitig eine Performance nahe Null, bevor eine zweite Hausse alle Kohorten wieder zu erheblichen Gewinnen führte. Zwei historische Beispiele mit entgegengesetzten Ergebnissen.

Der Zusammenbruch des 50-Tage-SMA und der Null-PandL-Bestand sind keine unzusammenhängenden Fakten. Sie beschreiben denselben Gesichtspunkt aus verschiedenen Blickwinkeln.

Das Diagramm spiegelt die Schwächung der technischen Struktur nach dem Verschwinden des makroökonomischen Stimulus wider. Die Daten auf der Kette zeigen die finanzielle Gesundheit der Inhaber, die bestimmt, ob sich die Struktur erholt oder zusammenbricht.

Wenn sich die Inhaber am Break-even-Punkt befinden und das Diagramm unter einer wichtigen Unterstützung liegt, liegt der geringste Widerstand in der Richtung eines Tests des nächst niedrigeren Niveaus, bevor ein Aufwärtsversuch erfolgt. Ein Bruch des 50 SMA erhöht den Verkaufsdruck von Händlern, die dieses Niveau als Stop-Loss nutzen. Die mittelgroße Wal-Kohorte, die bereits Verluste hinnehmen musste, verstärkt den Druck derjenigen, die versuchen, ihre Verluste zu begrenzen. Keiner dieser Faktoren wird nachlassen, bis die 2.175 $-Marke entweder getestet und gehalten wird (was die Struktur wieder auf die frühere Unterstützung zurückbringt) oder durchbrochen wird, wobei dann der Präzedenzfall von 2022 zum relevanteren Vergleich wird.