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– Die People’s Bank of China (Zentralbank) hat heute den Start eines Kreditprogramms in Höhe von 500 Mrd. JPY (70,6 Mrd. US$) zur Unterstützung der chinesischen Kapitalmärkte angekündigt.

Dies wird es Finanzinstituten wie Wertpapierfirmen, Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften ermöglichen, ihre Liquidität zum Kauf von Aktien zu nutzen und dabei ihre vorhandenen Vermögenswerte als Sicherheiten einzusetzen.

Teilnehmer des Swap-Programms können sich liquide Vermögenswerte wie Staatsanleihen und Zentralbankwechsel beschaffen und dabei Vermögenswerte wie Anleihen, börsengehandelte Aktienfonds und Bestände des CSI300-Index als Sicherheiten verwenden.

Am 24. September erklärte Gouverneur Pan Gongsheng, dass das Programm mit zusätzlichen Mitteln erweitert werden könnte, wenn sich seine erste Durchführung als erfolgreich erweist. Gouverneur Pan sagte, dass weitere 500 Milliarden in Erwägung gezogen werden, wodurch die Gesamtliquidität auf mehr als 1 Billion ansteigen könnte.

Dieser Schritt ist eine Reaktion auf den anhaltenden Rückgang des chinesischen Aktienmarktes. Chinas Zentralbank hofft, das Vertrauen der Anleger inmitten der sich verschärfenden wirtschaftlichen Probleme des Landes zu stärken.

Der Plan wurde erstmals Ende September angekündigt, nachdem die chinesische Zentralbank eine Reihe von geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen angekündigt hatte. Die Zentralbank kündigte an, den Mindestreservesatz um 0,5 Prozent von 7 Prozent auf 6,5 Prozent zu senken und den Sieben-Tage-Reverse-Repo-Satz von 1,7 Prozent auf 1,5 Prozent zu reduzieren.

Nach der ersten Ankündigung des Programms und der Maßnahmen reagierte die Marktstimmung positiv und die chinesischen Aktienindizes stiegen deutlich an. Der geldpolitische Stimulus beflügelte auch die Aktienmärkte in den USA und Europa.

Auf dem Kryptowährungsmarkt brach der Bitcoin nach dem chinesischen Konjunkturpaket und der Zinssenkung der US-Notenbank aus seinem Abwärtstrend aus. Anfang dieser Woche fiel bitcoin jedoch wieder zurück, nachdem vor kurzem über das Ausbleiben neuer Impulse aus China berichtet wurde.

Ängste über den Nahostkonflikt und Gewinnmitnahmen trugen ebenfalls zum Rückgang des Marktes bei. Analysten warnen, dass Chinas jüngstes Konjunkturpaket im Vergleich zu früheren Zyklen möglicherweise nicht die gleiche Dynamik aufweist. Sobald China jedoch seine Pläne offiziell bekannt gibt, wird mit einer Erholung des Bitcoin-Marktes gerechnet, da derartige Maßnahmen den Bitcoin-Preis in der Vergangenheit um mehr als 100 % in die Höhe getrieben haben. QCP Capital sagt voraus, dass weitere chinesische Stimulierungsmaßnahmen die Aufwärtsstimmung bei Kryptowährungen und anderen Risikoanlagen verstärken könnten.