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– In diesem Beitrag. BlackRock ist der Meinung, dass wir nicht mit einer großen Zinssenkung der Fed rechnen sollten. Die Märkte wetten auf eine Zinssenkung der Fed, aber die Inflation und eine starke Wirtschaft werden die Zinsen hoch halten.

Trader erwarten eine Zinssenkung von bis zu 250 Basispunkten bis 2025, aber BlackRock hält das für übertrieben.

Analysten warnen, dass ein deutlicher Rückgang der Zinssätze auf ernstere wirtschaftliche Probleme hindeuten würde, die risikoreiche Anlagen wie Bitcoin treffen könnten. BlackRock sagt, dass man nicht erwarten sollte, dass die US-Notenbank die Zinssätze so stark senkt, wie es der Anleihenmarkt erwartet.

Er sagt, die US-Wirtschaft sei immer noch zu stark und die Inflation zu hoch, als dass die Zentralbank die Zinsen deutlich senken könnte. Markthändler wetten auf eine Senkung um 120 Basispunkte allein in diesem Jahr und erwarten eine weitere Senkung um 250 Basispunkte bis Ende 2025.

Dies würde bedeuten, dass die derzeitige Zinsspanne von 5,25-5,5 Prozent bis Ende nächsten Jahres auf 2,8-2,9 Prozent sinken würde.

BlackRock ist jedoch der Ansicht, dass diese Prognosen übertrieben sind und dass sich der Markt auf ähnliche Zinssenkungen wie in früheren Rezessionen vorbereitet. Das Unternehmen glaubt jedoch nicht, dass es so weit kommen wird.

Wir glauben, dass die Inflation und die Zinssätze kurz- bis mittelfristig aufgrund einer Vielzahl von Faktoren steigen werden, darunter eine alternde Erwerbsbevölkerung, Haushaltsdefizite und geopolitische Spannungen.

Die weltgrößte Vermögensverwaltungsgesellschaft fügte hinzu, dass sie eine bearishe Haltung gegenüber kurzfristigen US-Staatsanleihen beibehält.

Die Anleiherenditen spiegeln die Erwartung einer deutlichen Zinssenkung wider, aber wenn die Senkung nicht so tief ausfällt, wie die Leute denken, werden sich Anleihen nicht gut entwickeln.

Gleichzeitig ist BlackRock positiv gegenüber Aktien eingestellt, insbesondere gegenüber Aktien aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz (KI), da das Unternehmen der Meinung ist, dass KI langfristiges Wachstumspotenzial hat, und daher US-Aktien übergewichtet.

Fed-Fieber trifft Kryptowährungen.

Anleger sind skeptisch, dass eine Zinssenkung dem Kryptowährungsmarkt, insbesondere Bitcoin, helfen wird. Bitcoin ist derzeit um etwa 3 Prozent auf 58.158 $ gefallen, nachdem er kürzlich die 60.000 $-Marke geknackt hatte.

Ether ist wie üblich ebenfalls um 4 Prozent auf 2.302 $ gefallen. Niedrigere Zinssätze verhelfen Kryptowährungen in der Regel zu einem Anstieg.

Niedrigere Kreditkosten und erhöhte Liquidität machen es für Investoren einfacher, Risiken einzugehen.

Shannon Saccoccia, Chief Investment Officer bei Newberger Berman, sagt, dass, wenn die Fed beschließt, die Zinssätze deutlich zu senken, beispielsweise um 50 Basispunkte, dies bedeuten könnte, dass die wirtschaftlichen Bedingungen schlechter sind, als die Menschen denken.

In diesem Fall könnten sich die Anleger in riskante Vermögenswerte stürzen.

Bitcoin stieg 2019 stark an, als die Fed die Zinssätze konsequent senkte. Aber das war zu einer Zeit, als die Stimmung unter den Anlegern noch optimistischer war. Seien wir realistisch, die aktuelle Situation ist nicht vergleichbar.

In früheren Lockerungszyklen, wie 2000-2003 und 2007-2009, schätzten die Märkte oft die Tiefe der Zinssenkungen falsch ein und reagierten schlecht.

In diesen Zeiträumen fielen die Preise für Kryptowährungen.

Bernstein Analyst Gautam Chugani sieht einige Chancen für den Kryptowährungsmarkt, wenn die Fed beschließt, die Zinsen in geringerem Umfang zu senken.