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– Ein aktueller Bericht von Galaxy Digital mit dem Titel “Cryptocurrency and Blockchain Venture Capital – Q1 2024” stellt fest, dass sich der Markt für digitale Vermögenswerte zwar deutlich von den Tiefstständen des Jahres 2023 erholt hat, die Risikokapitalinvestitionen in diesem Sektor jedoch nicht Schritt gehalten haben. Galaxy Digital stellte fest, dass im Gegensatz zu den Hausse-Märkten von 2017 und 2021, die stark mit liquiden Krypto-Asset-Preisen korreliert waren, die Risikokapitalinvestitionen hinterherhinken. Dies ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen, darunter hohe Zinssätze, die die Risikobereitschaft verringern, die Zurückhaltung des Kryptowährungsmarktes nach dem Crash von 2022 und die geringe Anzahl von Unternehmen in der Spätphase, die große Risikokapitalinvestitionen aufnehmen können. Infolgedessen haben Unternehmen in der Frühphase das meiste Interesse auf sich gezogen, sowohl in Bezug auf das Kapital als auch auf die Anzahl der Deals, wobei die Gesamtinvestitionen im Vergleich zum Vorquartal um 50 Prozent gestiegen sind und die Anzahl der Deals um 50 Prozent, hauptsächlich in der Serie A oder früheren Phasen.

Der Bericht von Galaxy Digital stellt auch fest, dass der Trend der wachsenden Investitionen in der Frühphase ein positiver Indikator für die langfristige Gesundheit des Kryptowährungsökosystems ist. Diese Unternehmen stehen oft an der Spitze neuer technologischer Entwicklungen wie Skalierungslösungen, Spiele und Tools, die künstliche Intelligenz und Blockchain-Technologie kombinieren. Trotz der Schwierigkeiten, mit denen Risikokapitalfirmen in der Spätphase bei der Beschaffung von Finanzmitteln konfrontiert sind, ist das Aufblühen innovativer Projekte ein Hinweis auf eine lebendige und sich entwickelnde Landschaft.

Ein weiteres Thema des Berichts ist die rasante Verbreitung von Bitcoin-ETFs in den USA. Laut Galaxy Digital bieten diese ETFs Anlegern eine zugängliche, erschwingliche und liquide Möglichkeit, in Bitcoin zu investieren. Da diese ETFs jedoch die Bedürfnisse einiger Anleger auf dem Kryptowährungsmarkt erfüllen, kann diese Zugänglichkeit das Interesse von Kryptowährungs-Startups ablenken und Risikokapitalinvestitionen in Kryptowährungsaktien beeinträchtigen.

In Bezug auf spezifische Blockchain-Technologien stellt Galaxy Digital fest, dass erhebliches Risikokapitalinteresse an Bitcoin-Layer-2-Projekten im ersten Quartal 2024 besteht, einschließlich der Entwicklung neuer Token-Standards in Bitcoin wie BRC-20 und Runes, und dass die Anwendung von Technologien, die im Ethereum-Ökosystem entwickelt wurden, wie zk-Optimierung und Roll-up, das Interesse von Investoren geweckt haben. So wird Bitcoin nicht nur als Geldsystem gesehen, sondern auch als Plattformnetzwerk, das eine Reihe von Anwendungen unterstützt.

Der Bericht von Galaxy Digital befasst sich auch mit der Verteilung des Risikokapitals in den verschiedenen Sektoren des Blockchain-Bereichs: Während die Kategorien Web3 und Handel in Bezug auf Deals und aufgebrachte Mittel weiterhin dominieren, wächst die Kategorie Infrastruktur deutlich. Im ersten Quartal 2024 ist sie führend in Bezug auf die aufgebrachten Mittel und steht an zweiter Stelle in Bezug auf die Anzahl der Deals. Dazu gehören Investitionen in Tools wie Steaming, Re-Stacking-Services und Plattform-Tools sowie bemerkenswerte Finanzierungsrunden wie die 100-Millionen-Dollar-Finanzierung von EigenLayer.

Galaxy Digital äußerte sich auch zu den Herausforderungen, denen sich Fondsmanager im derzeitigen Wirtschaftsklima gegenübersehen, und stellte fest, dass die Fondsgrößen und das den Fonds zugewiesene Kapital seit dem Boom von 2022 zurückgegangen sind. Der leichte Anstieg bei neuen Fondsauflegungen ist jedoch ein Hinweis auf neue Möglichkeiten, und der anhaltende Anstieg des Preises und der Beliebtheit von Kryptowährungen könnte das Vertrauen der Anleger und die Fundraising-Aktivitäten stärken.