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– Einer der aufregendsten Trends im Bereich Blockchain ist das Aufkommen von echten tokenisierten Vermögenswerten, die traditionelle physische Vermögenswerte kombinieren, von Anleihen und Banknoten bis hin zu Immobilien und Rohstoffen.

RWAs sind für die Zukunft von Blockchain entscheidend. Larry Fink, CEO des Hedgefonds BlackRock, hat die Tokenisierung als “die nächste Generation der Märkte” bezeichnet und glaubt, dass sie die Grundlage des künftigen Finanzsystems sein wird.

Blockchain-Protokolle beeilen sich, auf die RWA-Herausforderung zu reagieren: Chromia hat das LDAP-Protokoll für tokenisierte, aufsichtskonforme Vermögenswerte in der Kapitalversorgungskette entwickelt, und MakerDAO verwendet tokenisierte Sicherheiten als Grundlage für seinen DAI-Stablecoin. Die Layer-1-Blockchain Avalanche hat Millionen investiert, um ihr RWA-Konzept zu unterstützen, und Centrifuge hat bereits einen florierenden Markt für tokenisierte Vermögenswerte geschaffen.

Das Ledger Chromia Digital Asset Protocol (LDAP) könnte eine Schlüsselrolle dabei spielen, RWAs dabei zu helfen, die Anforderungen traditioneller Finanzinstitute zu erfüllen.

Einer der Vorteile von LDAP ist, dass es nicht durch das EVM-Speicherlimit begrenzt ist, das in der Regel 40 MB oder weniger beträgt. Dies ist für RWAs, die unterstützende Dokumente wie Anlageprospekte und Anlageberichte benötigen, eine zu große Einschränkung.

LDAP mit seinen relationalen Datenbankfunktionen ermöglicht es, mehr dieser Dokumente in der Kette nach oben zu verschieben, wodurch eine externe Datenbank überflüssig wird. Chromia eliminiert auch die mit der Blockchain verbundenen Gaskosten und senkt so die Transaktionskosten. Darüber hinaus werden Chromia LDAP-Transaktionen mit einem Zeitstempel versehen und kryptografisch signiert, und für zusätzliche Sicherheit können bei Bedarf Genehmigungsprozesse mit mehreren Unterschriften integriert werden.

Darüber hinaus bietet LDAP volle Interoperabilität mit allen EVM-basierten Blockchains, und seine einzigartige Architektur unterstützt programmierbare Abgleichsfunktionen, die den Weg für die Integration komplexer Regelsätze einschließlich KYC und AML auf der Tokenisierungsebene ebnen.

In der Zwischenzeit können Smart Contracts wichtige Aufgaben wie Token-Mining, Geldtransfers und Whitelisting vollständig automatisieren, wodurch die Notwendigkeit von Zwischenhändlern im Tokenisierungsprozess entfällt.

MakerDAO begann als einfaches DeFi-Protokoll für die Kreditvergabe und -aufnahme, hat aber seine Einnahmeströme auf tokenisierte US-Staatsanleihen ausgeweitet und wird zunehmend als führend im RWA-Bereich angesehen.

Das Vorzeigeprodukt des Protokolls ist jetzt der DAI-Stablecoin, der zunehmend auf RWAs als Sicherheiten angewiesen ist. Der Emissionsprozess von DAI, der an den US-Dollar gekoppelt ist, erfordert übermäßige Sicherheiten. Traditionell waren die Sicherheiten ausschließlich digitale Vermögenswerte, aber MakerDAOs diversifizieren von RWAs weg, um DAIs bei der Skalierung zu helfen und das Gegenparteirisiko zu reduzieren MakerDAOs stellen Finanzinstituten DAI-Kredite zur Verfügung, um in reale Projekte wie Infrastruktur und Immobilien zu investieren. Das Finanzinstitut zahlt das Darlehen dann mit Zinsen zurück.

Auf diese Weise sind die DAI durch künftige Zinserträge aus dem Darlehen gesichert, so dass mehr DAI ausgegeben werden können und der Umsatz steigt, ohne dass zusätzliche Sicherheiten erforderlich sind. Dies ist ein neuer Ansatz, der MakerDAO helfen kann, die Nutzung und den Nutzen von DAIs erheblich zu erweitern.

Avalanche ist eine vielseitige L1-Blockchain, die Anwendungsfälle wie DeFi, ”NFT und Blockchain-Gaming abdeckt. Aufgrund ihres hohen Durchsatzes, der nahezu sofortigen Transaktionsabwicklung und der niedrigen Kosten entwickelt sie sich zu einem wichtigen Akteur im RWA-Bereich.