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– Der Markt 2025 ist zwischen zwei widersprüchlichen Liquiditätssignalen gefangen, wobei sich die Stablecoin-Zuflüsse zur Börse

innerhalb einer Woche verdoppelt haben. Gleichzeitig schrumpfen die Reserven von Binance weiter. Das eine Signal deutet auf einen aktiveren Markt hin, das andere auf einen Rückgang der Kaufkraft.

Stablecoins sorgen für Wachstum, aber die Zuflüsse schwanken zwischen 50 und 150 Milliarden Dollar und bieten mehr Volatilität als Sicherheit. Unterdessen sind die Reserven von Binance, ein Schlüsselindikator für die Marktstärke, seit Januar stetig gesunken.

Wenn dieser Trend anhält, bereiten sich die Händler vielleicht auf etwas vor. Oder sie ziehen sich ganz zurück.

Der Zustrom stabiler Münzen an den Börsen hat sich in nur einer Woche verdoppelt, aber der Trend bleibt sehr volatil. Wie die obige Grafik zeigt, schwankten die Zuflüsse beispielsweise zwischen 50 und 150 Milliarden Dollar.

Historisch gesehen ist ein stetiger und konsistenter Mittelzufluss ein Zeichen für langfristige Akkumulation und die Grundlage für Markterholungen. Die jüngste Volatilität deutet jedoch auf eine unsichere Situation hin – große Kapitalbewegungen, die kurzfristige Spekulationen anheizen, aber auch zur Volatilität beitragen können.

Der gleitende Sieben-Tage-Durchschnitt der Zuflüsse liegt deutlich über dem gleitenden 90-Tage-Durchschnitt, was eher auf ein plötzliches als auf ein anhaltendes Wachstum hindeutet. was auf eine Liquiditätsspritze hindeutet. Zuflüsse in Höhe von 149 Mrd. USD, 145 Mrd. USD und 137 Mrd. USD zu wichtigen Zeitpunkten könnten auf eine erhöhte Aktivität am Markt hindeuten. Ob dies jedoch zu anhaltenden Käufen führt, bleibt abzuwarten.

Die Stablecoin-Reserven von Binance, insbesondere USDT und USDC, sind seit Januar 2025 stetig gesunken, was auf eine abnehmende Kaufkraft hindeutet. In der Vergangenheit haben die Binance-Reserven als Frühindikator für die Liquidität fungiert, und vergangene Hausse-Zyklen fielen mit starken Zuflüssen zusammen.

Eine Grafik der wöchentlichen Veränderungen der Binance-Reserven zeigt einen stetigen Abwärtstrend bei den USDT-Reserven, mit mehreren Wochen negativer Zuflüsse. Die Fortsetzung folgt. Dieser Rückgang scheint mit der Unfähigkeit von bitcoin zusammenzufallen, das Wachstum über wichtige Widerstandsniveaus hinaus aufrechtzuerhalten.

Im Gegensatz zu früheren Akkumulationsphasen, in denen das Wachstum der Reserven zu einem anhaltenden Aufwärtstrend beitrug, deutet der aktuelle Trend auf einen Mangel an neuem Geld hin, das in den Markt fließt. Sollten diese Abflüsse anhalten, könnten Liquiditätsengpässe jeden größeren Ausbruch verzögern. Umgekehrt könnte eine Umkehr bei den Devisenreserven die Nachfrage stärken und die Aufwärtsdynamik wiederherstellen.

die Richtung der Stablecoin-Reserven wird wahrscheinlich die nächste größere Bewegung von Bitcoin bestimmen. Wenn die Reserven weiter sinken, könnte der Markt mit einem langfristigen Liquiditätsengpass konfrontiert werden, der das potenzielle Wachstum begrenzt und die Widerstandsniveaus verstärkt. Dieses Szenario würde frühere Rezessionen widerspiegeln, bei denen eine Erschöpfung der Reserven langfristigen Korrekturen vorausging.

In der Vergangenheit gingen steigende Reserven mit steigendem Vertrauen und steigenden Preisen einher. Andererseits könnte ein Wiederanstieg der Devisenreserven (insbesondere USDT und USDC) neue Kapitalzuflüsse bedeuten, d.h. eine Rückkehr zur Marktdynamik.