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Ein neues Produkt von Kraken ermöglicht es US-Privatnutzern, Kryptowährungen auf den Spot-Marktplätzen mit gehebelten Mitteln zu handeln, heißt es in einer offiziellen Mitteilung. Der Service wird als Spot-Margin-Trading bezeichnet, das sich vom Standard-Spot-Kauf dadurch unterscheidet, dass es den Marktteilnehmern erlaubt, Kapital zu leihen, um das Volumen ihrer Trades zu erhöhen.

Das Angebot richtet sich speziell an Privatkunden, nicht an institutionelle Kunden. Diese Unterscheidung ist wichtig, da fremdfinanzierte Produkte auf dem US-Kryptowährungsmarkt bisher eher für erfahrene oder erfahrene Händler zugänglich waren als für durchschnittliche Nutzer.

Auf der Hilfeseite von Kraken für den Margin-Handel sind die verfügbaren Währungspaare und ihre jeweiligen maximalen Leverage-Werte aufgeführt. Die Leverage-Limits sind nicht für alle Paare gleich, und die Verfügbarkeit variiert je nach Asset.

Leverage bis zu 10x bedeutet, dass ein Händler eine Position mit dem Zehnfachen seines eigenen eingezahlten Kapitals betreiben kann. Zum Beispiel kann mit einer Investition von 1.000 $ eine Position von 10000 $ eröffnet werden. Die Formulierung “bis zum Maximum” ist wichtig, da das Leverage-Limit durch das jeweilige Handelspaar bestimmt wird.

Dies ist nicht gleichbedeutend mit dem einfachen Kauf und Halten von Kryptowährungen auf lange Sicht. Bei nicht gehebelten Kassageschäften entspricht der maximale Verlust des Händlers dem Betrag seiner Investition. Bei gehebelten Positionen erhöhen sich die Verluste proportional, und die Geschäfte können zwangsweise geschlossen (liquidiert) werden, wenn sich der Markt erheblich gegen die Position des Händlers bewegt.

Eine ungünstige Kursänderung von 10 % bei einem 10-fach gehebelten Handel führt dazu, dass die gesamte Marge annulliert wird. Private Händler, die keine Erfahrung mit der Mechanik der Hebelwirkung haben, sind einem erheblichen Liquidationsrisiko ausgesetzt, insbesondere auf Kryptomärkten, auf denen tägliche Schwankungen im zweistelligen Bereich keine Seltenheit sind.

Der Handel auf Marge unterscheidet sich vom Handel mit Derivaten. Die Marktteilnehmer kaufen und verkaufen den realen Basiswert mit geliehenen Mitteln, anstatt mit Verträgen zu arbeiten, die an den Preis des Vermögenswerts gebunden sind. Dieser Unterschied wirkt sich auf die Abwicklung, die Finanzierungskosten und die aufsichtsrechtliche Einstufung aus.

Für Händler, die den realen Wert ihrer Kryptowährungsanlagen verstehen wollen, bieten Vergleiche wie der Preis von 1 Bitcoin im Jahr 2026 eine nützliche Perspektive auf die Kaufkraft, die mit Hebelwirkung riskiert wird.

der US-amerikanische Markt war in Bezug auf gehebelte Krypto-Handelsprodukte für Privatanleger deutlich eingeschränkt. In den letzten Jahren haben eine Reihe von großen globalen Marktplätzen die Hebelwirkung für US-Kunden eingeschränkt oder ganz abgeschafft. Die Entscheidung von Kraken, diesen Service auf dem heimischen Markt anzubieten, zeigt das Vertrauen in seinen rechtlichen Status.

Für Kleinanleger bedeutet diese Einführung den Zugang zu einem Instrument, das bisher nur den Nutzern von Offshore-Plattformen oder professionellen Handelskonten zur Verfügung stand. Hier geht es darum, was den US-Händlern zur Verfügung steht, und nicht nur darum, wohin sich der Kurs eines bestimmten Tokens als Nächstes bewegen wird.

Dies fällt mit der breiteren Expansion des gesamten Kryptowährungsaustauschs zusammen. Kraken baut sein Derivatangebot in den USA als Teil einer Gesamtstrategie zur Vertiefung seines Produktportfolios im US-Raum aus. Die Einführung des Spot-Margin-Handels passt in diese Richtung.

Die Kryptosphäre als Ganzes hat eine Zunahme von Produktexperimenten erlebt, mit Plattformen wie Roobet, die Prognosemärkte einführen, und Beschleunigern wie Y Combinator, die spezielle Sitzungen für Krypto-Startups in New York abhalten. Die Einführung des Margenhandels durch Kraken trägt zu dieser Welle neuer Krypto-Produkte für den Einzelhandel in den USA bei.

Das Leverage-Risiko sollte eine Hauptüberlegung sein. Erhöhte Renditen wirken in beide Richtungen, und private Händler ohne Erfahrung im Umgang mit Margin-Positionen können schnell übermäßige Verluste erleiden. In der technischen Dokumentation von Kraken sind die genauen Leverage-Limits für jedes Paar angegeben, und Marktteilnehmer sollten sich mit ihnen vertraut machen, bevor sie einen Handel eröffnen.