Compass Investments

STRC von Strategy (ehemals MicroStrategy) bietet Anlegern derzeit die Chance auf ein Wachstum von mehr als 28 % , sofern die Aktien wieder ihren Nennwert erreichen und im Laufe des nächsten Jahres Dividenden ausschütten. Dennoch verkaufen die Marktteilnehmer diese Aktien weiterhin ab.

In der letzten Woche sind die Kurse von STRC um 2 % gefallen, in den letzten 30 Tagen um 11 % . Solche Abverkäufe vor dem Hintergrund des großzügigen Angebots von Strategy deuten auf einen Vertrauensverlust gegenüber dem Management hin, einschließlich des Gründers Michael Saylor.

Bislang zahlte STRC eine jährliche Dividende in Höhe von 12 % bei einem vollen Nennwert von 100 Dollar aus, obwohl die Aktien zu weniger als 86 Dollar pro Stück gehandelt wurden.

Sollten die Aktien wieder in den von Strategy geplanten Bereich von 99100 Dollar zurückkehren und das Unternehmen die Dividendenzahlungen leisten, erhalten die Anleger eine Gesamtrendite von mindestens 15 % durch den Kursanstieg der Aktien und die halbmonatlichen Dividendenzahlungen.

Darüber hinaus werden diese Dividenden als Kapitalrückzahlung zu einem Vorzugssatz besteuert, was für viele Anleger eine effektive Rendite von 12 % (nach Steuern) bedeutet, die sogar über der Nominalrendite liegen wird.

Zudem kann ein Kursanstieg von unter 86 Dollar auf über 99 Dollar pro Aktie jederzeit eintreten und ist nicht erst nach Ablauf der 12-monatigen Laufzeit beschränkt. Dies macht den zeitlich gewichteten Durchschnittspreis eines etwaigen frühen Kursanstiegs um 15 % im Vergleich zu einem gleichmäßigen Anstieg über das Jahr hinweg noch bedeutender.

Als ob dieses Angebot nicht schon attraktiv genug wäre, zahlt Strategy Dividenden in Höhe von 12 % des vollen Nennwerts jeder Aktie von 100 Dollar aus, und nicht auf der Grundlage des Dollarwerts des STRC-Aktienportfolios, das die Anleger halten.

Das bedeutet, dass ein Anleger, der STRC-Aktien zu einem Preis unter 86 Dollar pro Stück erwirbt, faktisch eine effektive Dividendenrendite von über 14 % sowie Steuervorteile bei der Kapitalrückzahlung erhält.

Rechnet man diese Zahlen zusammen 15 % plus 14 % mit steuerlichen Vergünstigungen , erscheint das Angebot fast zu gut, um wahr zu sein.

,detected_source_language:RU

Für viele Marktteilnehmer stellt die Aussicht auf eine Rendite von über 28 % wahrscheinlich genau einen solchen Fall dar.

Michael Saylor betont immer wieder, dass er einen Kurs der STRC-Aktie im Bereich von 99 bis 100 Dollar anstrebt, und Anleger könnten mehr als 28 % Gewinn erzielen, sollte dies im Laufe des Jahres eintreten. Dennoch verkauft der Markt weiterhin.

Das Risiko, das das unglaubliche Angebot von STRC ausgleicht, besteht natürlich darin, dass der Kurs der STRC-Aktie dennoch weiter sinkt.

Denn Strategy hat keinerlei Garantie dafür, dass der Kurs von STRC jemals wieder über die 99-Dollar-Marke steigen wird. Mehr noch: Die Aktie könnte zu jedem beliebigen Kurs bis hinunter auf 0 Dollar gehandelt werden.

Es handelt sich lediglich um Vorzugsaktien, die von Sailors Unternehmen zur Finanzierung von BTC-Käufen ausgegeben wurden. An der Nasdaq wurden sie zu einem Kurs von nur 71,25 Dollar gehandelt.

Mit anderen Worten: Die Unternehmensleitung hat versprochen, langfristig das Niveau von 99100 Dollar zu stützen, hat aber gleichzeitig zugelassen, dass die Aktien 28,75 % unter dem Nennwert gehandelt werden. Das ist ein negatives Signal.

Den eigenen Berichten des Unternehmens zufolge beabsichtigt der Vorstand, den Handelspreis von STRC bei etwa 100 Dollar zu halten.

Doch obwohl das Unternehmen eine effektive Rendite von etwa 14 % erzielt eine Rendite, die die Rendite von Junk Bonds deutlich übertrifft und mit den Zinssätzen für Kreditkarten vergleichbar ist sind die Anleger nach wie vor skeptisch.

Strategy hat STRC so konzipiert, dass es wie ein hochverzinsliches Bankkonto oder Geldmarktinstrument mit einem höheren Zinssatz funktioniert, obwohl es keineswegs ein versichertes Sparprodukt ist.

Kein Bankkonto und kein Geldmarktinstrument, das von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert ist, darf Geld verlieren, so wie der Kurs der STRC-Aktie fällt.

Wenn ein rationaler Anleger volles Vertrauen in das Unternehmen Strategy hätte, dass es Dividendenzahlungen über dem Durchschnitt aufrechterhalten kann, müsste er den vollen Preis von 100 Dollar zahlen. Derzeit tut dies jedoch niemand.”,”detected_source_language”:”RU