Compass Investments

-This article:Les règles de l’IRS obligent les plateformes DeFi à agir comme des courtiers et à rendre compte des transactions

-Les plateformes DeFi peuvent choisir de suivre les règles, de bloquer les utilisateurs américains ou de se décentraliser complètement.

Chaque option comporte ses propres défis en matière de protection de la vie privée, de croissance et d’innovation

En vertu des nouvelles règles de l’IRS, les plateformes DeFi seront classées comme courtiers et devront faire l’objet d’un KYC et d’un rapport sur les transactions. Les services devront choisir entre suivre les règles, bloquer les utilisateurs américains ou se décentraliser complètement. Chacune de ces voies comporte des risques et pourrait avoir un impact significatif sur l’avenir de la finance décentralisée.

L’IRS américain a récemment publié des règles de reporting qui pourraient avoir un impact sur le secteur de la finance décentralisée (DeFi). En vertu de ces règles, les plateformes et les frontaux DeFi sont considérés comme des courtiers et doivent déclarer les transactions complexes et les informations relatives aux utilisateurs.

Les règles de déclaration définitives de l’IRS, publiées le 27 décembre 2024, élargissent la définition du terme “courtier” pour y inclure DeFi. Cela inclut désormais une plateforme externe. Il va sans dire que les plateformes telles qu’Uniswap, qui permet aux utilisateurs d’acheter et de vendre des actifs numériques par le biais de contrats intelligents, devront à terme se conformer aux règles KYC et déclarer les données de transaction des utilisateurs.

Ces règles constituent une avancée significative car la plupart des apps DeFi Au cœur des apps DeFi sont décentralisées et axées sur la confidentialité, ce qui constitue un défi très sérieux pour les apps DeFi. Ces règles pourraient étouffer l’innovation et forcer les plateformes à déménager à l’étranger, ce qui va à l’encontre des principes fondamentaux du monde des crypto-monnaies.

-La date limite approchant, le secteur doit décider comment s’adapter à ces règles.Alex Thorne, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, a décrit trois voies possibles si les règles de l’IRS ne sont pas abrogées.

–

–

–

–

La première option pour la plateforme DeFi est de se conformer aux nouvelles réglementations de l’IRS. Cela comprend la mise en œuvre de protocoles KYC, la collecte de données sur les utilisateurs et la déclaration des transactions à l’IRS.

-Cependant, la conformité est plus facile à dire qu’à faire. De nombreuses plateformes DeFi fonctionnent par le biais d’organisations autonomes décentralisées (DAO) ou avec des contrats intelligents non renouvelables, ce qui rend ces changements difficiles à mettre en œuvre.

La conformité exclut également les utilisateurs qui accordent de l’importance à la vie privée et à la décentralisation.

En outre, les coûts administratifs supplémentaires et les frais généraux techniques peuvent rendre les petits projets irréalisables. Toutefois, les plateformes qui sont prêtes à faire ces concessions pourront continuer à servir les utilisateurs américains et à fonctionner dans le respect de la loi.

L’autre option consiste à fermer complètement l’accès aux utilisateurs américains. C’est ainsi que les choses se passent. Certaines applications DeFi ont fermé leur site ou cessé de fonctionner pour les utilisateurs américains. Si cette mesure permet aux plateformes de contourner les règles, elle limite également le nombre d’utilisateurs potentiels.

L’écosystème mondial des DeFi sera encore plus fragmenté, et les plateformes se concentreront sur les zones où la mise en conformité est relativement facile. Le risque, cependant, est qu’une grande partie de la communauté cryptographique américaine soit mise à l’écart, ce qui ralentira la diffusion du DeFi.

La troisième option préconisée par Thorne est que le protocole renonce à la génération de revenus et aux mises à jour des contrats intelligents en échange d’une décentralisation complète. Dans ce modèle, l’application DeFi ne serait pas influencée par des interfaces externes ou des commandes centralisées. Toutes les opérations sont gérées par des contrats intelligents immuables et une gestion orientée vers la communauté.

En étant “hautement décentralisées, les plateformes peuvent éviter le rôle de “courtier.

-Si cette approche est conforme aux principes de décentralisation, elle comporte également des défis. Elle peut limiter l’innovation, réduire l’expérience des utilisateurs et décourager la monétisation.