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Les investisseurs institutionnels augmentent rapidement leurs participations dans les actifs numériques cette année, mais les perspectives pour 2026 semblent beaucoup moins roses, selon une nouvelle étude de la banque suisse de cryptocurrency Sygnum.

Dans son rapport “Future Finance 2025” publié cette semaine, Sygnum a constaté que 61 % des participants institutionnels interrogés ont l’intention d’augmenter leurs investissements dans les crypto-monnaies d’ici la fin de l’année, 38 % d’entre eux augmentant leurs portefeuilles au cours du seul dernier trimestre.

Les données de l’enquête confirment la confiance croissante dans les actifs numériques en tant qu’élément permanent du panier d’investissement, malgré la correction notable du marché en octobre, qui a “mangé” environ 20 milliards de dollars de capitalisation boursière.

La confiance des institutions dans les crypto-monnaies a-t-elle atteint son apogée, ou n’est-ce que le début du voyage ?

Selon Sygnum, ce changement est le signe d’un passage du trading spéculatif à l’allocation stratégique d’actifs.

Les crypto-monnaies deviennent moins un moyen de protection pour les institutions qu’un moyen pour elles de participer à la transformation structurelle de la finance mondiale, a déclaré Lukas Schweiger, auteur de l’étude.

Plus de 1 000 investisseurs professionnels et fortunés de 43 pays ont participé à l’enquête.

Bien que les perspectives à court terme semblent prometteuses, les statistiques de Sygnum laissent entrevoir un possible ralentissement en 2026 en raison de l’affaiblissement de la liquidité et de facteurs macroéconomiques.

L’évolution en 2025 sera déterminée par une approche équilibrée du risque, l’anticipation des mesures réglementaires et une forte stimulation de la demande, écrit M. Schweiger.

La discipline permet d’éviter un battage excessif, mais ne diminue pas la confiance dans la trajectoire à long terme du marché.

Quelque 55 % des institutions restent optimistes à court terme, anticipant une nouvelle hausse grâce aux approbations attendues des ETF et à une plus grande clarté des politiques.

Toutefois, le sentiment des investisseurs pourrait passer de neutre à plus pessimiste après la fin de l’année, l’expansion devant ralentir d’ici la mi-2026 à mesure que les réductions de taux approchent de leur limite et que les progrès en matière de réglementation ralentissent.

L’un des principaux moteurs de ce changement est la concentration croissante des actifs en bitcoins détenus par les grandes entreprises et les fonds réglementés.

L’analyse de CryptoNews de CryptoQuant et de Dune Data montre que depuis le lancement des ETF au comptant en janvier 2024, les détenteurs institutionnels et légaux ont régulièrement absorbé une part croissante de l’offre.

Les investisseurs privés, qui détenaient 17 % de l’offre de bitcoins en circulation en 2020, ont vu leurs avoirs chuter d’environ 20 % au cours de l’année écoulée, tandis que les comptes ETF et les portefeuilles institutionnels contrôlent désormais plus de 7 millions de BTC.

Cette évolution est le signe d’un changement structurel plus profond, les grands détenteurs déplaçant leurs fonds vers des ETF réglementés pour bénéficier d’avantages fiscaux et de conformité, ce qui témoigne d’une intégration plus étroite avec les systèmes financiers traditionnels.

L’étude de Sygnum révèle également un intérêt institutionnel croissant pour les actifs tokenisés du monde réel, tels que les obligations et les fonds communs de placement, passant de 6 % à 26 % au cours de l’année.

La banque a déclaré que la tokenisation devient un canal pour les investisseurs conservateurs qui recherchent un accès réglementé à la blockchain.

La demande d’ETF sur les crypto-monnaies en dehors du bitcoin et de l’éther augmente rapidement. Plus de 80 % des personnes interrogées ont exprimé le souhait d’avoir un meilleur accès à ces ETF, et 70 % ont déclaré qu’elles augmenteraient leurs investissements s’il existait une option de vaporisation.

Sygnum a suggéré que les ETF avec jalonnement pourraient être la prochaine grande source de flux de capitaux dans les produits institutionnels dès que l’environnement réglementaire le permettra.

Cependant, les retards dans les décisions politiques majeures aux États-Unis, y compris le projet de loi sur la structure du marché et l’approbation des ETF en altcoins, créent une atmosphère d’incertitude.

La fermeture du gouvernement américain, qui dure depuis 41 jours, a reporté au moins 16 demandes d’ETF sur les crypto-monnaies, réduisant ainsi l’élan à court terme.