Compass Investments

Le marché des crypto-monnaies a connu un changement marqué dans les habitudes de négociation : au lieu de spéculer sur des jetons volatils et sous-capitalisés, les investisseurs privés et les grandes entrepris

es optent de plus en plus pour des systèmes d’investissement réglementés qui permettent d’accéder aux crypto-monnaies sans avoir à se soucier de l’auto-stockage ou de la négociation sur des marchés secondaires.

Ces changements ont placé les fournisseurs d’ETF à l’épicentre du secteur, avec un certain nombre de fonds récemment lancés qui ont immédiatement pris les devants.

Le lancement des fonds XRP et Solana en est la preuve la plus évidente. Leurs premiers résultats ont dépassé les attentes des experts les plus optimistes : les deux fonds ont enregistré plus d’activités de négociation au début que tout autre ETF lancé aux États-Unis cette année. À lui seul, l’ETF XRPC de Canary attire environ 15 millions de dollars par jour après avoir levé 240 millions de dollars le premier jour – des chiffres qui ont amené les émetteurs à surestimer la demande réelle pour les altcoins réglementés.

La forte activité a servi de catalyseur pour accélérer la prochaine vague d’applications. La Commission américaine des opérations de bourse (SEC) ayant repris ses activités après la fermeture du gouvernement, le processus de dépôt des demandes s’est accéléré. Bitwise s’apprête à lancer son ETF Dogecoin le 26 novembre, tandis que Grayscale prévoit de réorganiser son Chainlink Trust en ETF le 2 décembre. Les acteurs du marché estiment qu’il ne s’agit là que d’un prélude à une expansion plus importante.

L’innovation dans le domaine des ETF progresse avant le débat sur le cadre réglementaire des ETF. La proposition de BlackRock de créer un fonds Ethereum doté d’une fonction de mise en jeu a suscité de nombreuses discussions, notamment en ce qui concerne les obligations fiscales potentielles pour les investisseurs si les primes de mise en jeu sont approuvées.

Il est à noter que cette explosion de l’intérêt pour les produits d’investissement dans les cryptomonnaies n’a pas déclenché la “saison des altcoins” classique. Au lieu d’investir dans des jetons risqués, les traders préfèrent accéder à la volatilité par le biais d’instruments tels que les actions minières, les fiducies d’actifs numériques et les produits dérivés liés aux ETF Bitcoin. Les produits structurés deviennent le moyen privilégié d’obtenir de la croissance sans plonger dans des marchés à faible liquidité.

De nombreux analystes estiment que la prochaine étape du développement ne consistera pas en des dizaines d’ETF d’altcoins individuels, mais plutôt en des produits crypto-index complexes qui combinent plusieurs actifs en un seul instrument. Ces solutions apporteront la diversification nécessaire aux gestionnaires, tout en supprimant la charge opérationnelle associée à la gestion directe d’un grand nombre de crypto-monnaies différentes.