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On assiste à un changement tangible de pouvoir sur le marché du stockage d’actifs numériques, les banques mondiales ne restant plus neutres. Faits marquants:

21Shares, en choisissant Standard Chartered, démontre la transition du rôle de dépositaire des entreprises de crypto-monnaies vers les banques traditionnelles.

Cette manœuvre démontre le désir des grandes banques de contrôler directement l’infrastructure des actifs numériques plutôt que de s’appuyer sur leurs filiales.

Cette tendance reflète la demande croissante des institutions pour des services de stockage de niveau bancaire, par opposition aux solutions purement cryptographiques.

La dernière confirmation en date est intervenue lorsque 21Shares a conclu un accord avec Standard Chartered pour sécuriser ses actifs numériques, ce qui a incité l’un des plus grands groupes bancaires au monde à s’intéresser de plus près à l’infrastructure cryptographique.

L’importance de cet accord ne réside pas tant dans les services fournis que dans le type d’institution qui les propose. Il fut un temps où les crypto-monnaies dominaient le secteur de la protection des actifs numériques, tandis que les grandes banques fuyaient le secteur ou utilisaient des structures affiliées pour garder leurs distances. Aujourd’hui, la situation est différente : les banques s’impliquent directement dans le processus et l’hégémonie des fournisseurs spécialisés dans les crypto-monnaies s’affaiblit.

Standard Chartered a adopté une position différente cette année. Au lieu de continuer à exploiter ses “filiales” pour les transactions d’actifs numériques, la banque regroupe désormais les relations de conservation sous sa marque principale, en commençant par 21Shares. Cette décision constitue un changement majeur par rapport à 2020, lorsque Standard Chartered a cofondé Zodia Custody, précisément pour séparer structurellement les activités liées aux cryptomonnaies de ses activités bancaires de base.

Étant donné que 21Shares avait déjà placé des actifs dans Zodia, l’entrée de la banque principale dans les opérations de conservation soulève des questions sur l’avenir de Zodia : continuera-t-elle à fonctionner en parallèle ou sera-t-elle évincée au fil du temps ? Aucune des parties n’a précisé son modèle à long terme, ce qui alimente les spéculations selon lesquelles les grandes banques pourraient progressivement prendre des parts de marché aux sociétés spécialisées qu’elles ont contribué à créer.

Pour 21Shares, la force motrice n’est pas l’idéologie mais la nécessité commerciale.

La société a besoin de partenaires de conservation qui sont perçus par les institutions conventionnelles comme familiers et dignes de confiance.

Selon Mandy Chiu, responsable du développement des produits, 21Shares privilégie les infrastructures qui répondent aux normes des marchés de valeurs mobilières traditionnels, notamment les mécanismes de gestion des risques établis de longue date, la conservation réglementée et la conformité bancaire mondiale.

Standard Chartered a récemment lancé un service de garde pour les actifs numériques au Luxembourg et a précédemment ouvert une unité institutionnelle pour le commerce des crypto-monnaies.

Des mouvements similaires sont observés dans l’ensemble du secteur.

US Bancorp a repris ses services de garde de crypto-monnaies après une suspension temporaire due à l’incertitude réglementaire.

Citigroup envisage de prendre en charge les crypto-monnaies et les systèmes de paiement.

La Deutsche Bank est en train d’ouvrir un coffre-fort en crypto-monnaies pour les clients de sa division de banque d’investissement.

L’image d’ensemble est claire : les géants financiers, autrefois prudents, sont en train de mettre en place une infrastructure qui les place au cœur de l’économie des actifs numériques, et non plus seulement à côté.

Ce revirement a suscité un débat parmi les vétérans du marché des crypto-monnaies. Ses détracteurs estiment qu’un marché fondé sur des principes décentralisés se consolidera inévitablement sous la férule des institutions financières qu’il cherchait à contourner à l’origine. Ses partisans, en revanche, estiment que les banques réglementées accéléreront l’adoption massive et élimineront le risque de contrepartie qui a traditionnellement dissuadé les investisseurs conservateurs.

Le clivage s’est intensifié après que BlackRock a confirmé que plus de 3 milliards de dollars en bitcoins avaient déjà été transférés sous forme d’ETF, les clients choisissant de plus en plus de les détenir par l’intermédiaire de leurs canaux bancaires et de gestion de patrimoine habituels plutôt qu’en les stockant eux-mêmes.