Compass Investments

L’encours des dettes a augmenté pour atteindre 523 milliards de dollars au cours du trimestre clos le 30 novembre.

Les dépenses d’investissement se sont élevées à environ 13 milliards de dollars, alors que les prévisions étaient de 8,25 milliards de dollars, et que les prévisions pour l’exercice financier sont de 35 milliards de dollars.

Les investisseurs se demandent combien de temps il faudra pour que l’afflux massif de commandes de modèles d’intelligence artificielle se traduise par des bénéfices réels, alors que le chiffre d’affaires d’Oracle dans le domaine du cloud est inférieur aux prévisions.

Le chiffre d’affaires de l’informatique dématérialisée a augmenté de 34 % pour atteindre 7,98 milliards de dollars au deuxième trimestre, mais ce résultat a déçu les analystes. Le ralentissement de la réalisation des revenus a été au cœur du débat sur le marché.

Le rapport a été le premier test majeur de la stratégie cloud pour la nouvelle équipe de direction, qui a pris les rênes après de récents changements de personnel très médiatisés.

Le chiffre d’affaires de l’infrastructure a bondi de 68 % pour atteindre 4,08 milliards de dollars au cours de la même période, mais ce chiffre est également légèrement inférieur aux prévisions.

Oracle a indiqué qu’à la fin du trimestre, le 30 novembre, les obligations contractuelles restantes atteignaient 523 milliards de dollars.

Les analystes de Wall Street s’attendaient à ce que ce chiffre avoisine les 519 milliards de dollars, ce qui indique que la demande reste forte, même si les revenus à court terme sont inférieurs aux commandes actuelles. Le niveau des commandes d’Oracle indique une accumulation de travaux futurs, mais le calendrier de monétisation de ce volume est encore flou.

Oracle a bâti sa croissance sur sa base de données existante, puis a commencé à recruter activement des acteurs plus importants dans le domaine de l’informatique avancée. L’expansion actuelle est étroitement liée à la construction d’un grand centre de données axé sur la prise en charge des charges de travail d’intelligence artificielle pour OpenAI.

Parmi les principaux clients de la plateforme figurent également les plateformes TikTok et Meta de ByteDance. Ces clients expliquent en partie l’augmentation de la demande d’infrastructures, malgré les questions croissantes concernant les coûts de fonctionnement de ces installations.

La tension en termes de dépenses s’est clairement manifestée au cours du trimestre actuel. Les dépenses d’investissement se sont élevées à environ 13 milliards de dollars, contre 8,5 milliards de dollars au cours de la période précédente.

En septembre, l’entreprise avait annoncé une prévision de dépenses d’investissement annuelles de 35 milliards de dollars.

Les analystes n’avaient prévu que 8,25 milliards de dollars dans leurs modèles pour le dernier trimestre, ce qui a accentué l’écart entre les dépenses prévues et les dépenses réelles.

L’augmentation des coûts reflète la nécessité d’acquérir des terrains, de l’électricité, des équipements et des infrastructures de réseau pour accompagner la location de plusieurs nouveaux sites afin d’accroître la capacité de calcul. Ces sites sont destinés à répondre à la demande d’IA qui n’a pas encore été entièrement traduite en ventes enregistrées dans le portefeuille.

Le PDG, Clay Maguire, a déclaré : Oracle dispose de l’expertise nécessaire pour répondre à la demande d’IA : Oracle possède l’expertise nécessaire pour construire et gérer des centres de données en nuage performants et rentables, ajoutant que l’automatisation permet de construire et d’exploiter davantage d’installations à l’échelle.

Les actions de la société ont chuté d’environ un tiers depuis le 10 septembre, date à laquelle le battage médiatique autour de l’activité cloud a porté la société à un sommet historique.

Le rapport est également le premier depuis que Safra Catz a transmis le rôle de PDG à Clay et Mike Sicilia.

Le président et fondateur d’Oracle, Larry Ellison, a quant à lui déclaré : Oracle a vendu Ampere parce que nous ne pensons plus qu’il soit stratégiquement nécessaire pour nous de continuer à concevoir, fabriquer et déployer nos propres puces dans nos centres de données en nuage.

Larry a déclaré que l’entreprise était désormais neutre en matière de puces et qu’elle continuerait à acheter des GPU avancés à Nvidia, mais qu’elle devait être prête et capable de déployer toutes les puces que nos clients souhaitaient utiliser.