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Le marché des produits dérivés de l’Ethereum a connu un réalignement majeur au cours des derniers mois, avec un effet de levier en constante diminution, les traders se détournant des positions trop agressives.

Les statistiques montrent que l’intérêt ouvert sur Ethereum a diminué d’environ 50 % depuis le mois d’août, reflétant l’une des phases de désendettement les plus importantes pour l’ETH cette année.

La chute de près de 50 % de l’intérêt ouvert sur l’Ethereum depuis le mois d’août est le signe d’un désendettement marqué de l’ensemble du marché.

Les grands participants et les acteurs institutionnels semblent réduire leurs risques, ce qui entraîne une dynamique plus modérée sur le marché des dérivés.

Grâce à la réduction de l’effet de levier, l’ETH se stabilise autour de la barre des 3 000 dollars, ce qui pourrait être le prélude à une nouvelle flambée des prix.

Cette réduction souligne la diminution générale du risque parmi les institutions et les grands négociants, car l’effet de levier sur les principales plateformes diminue de manière systémique. Alors que les mouvements de prix restent relativement stables, la situation des produits dérivés incite à la prudence plutôt qu’à la frénésie spéculative.

L’intérêt ouvert total pour l’Ethereum est désormais inférieur de moitié aux niveaux de la fin de l’été, ce qui indique qu’une grande partie des positions sur les contrats à terme et les contrats à durée indéterminée ont été fermées. Binance reste en tête avec environ 7,64 milliards de dollars d’intérêt ouvert en ETH, ce qui représente environ 31% du marché total. Elle est suivie par Gateio avec environ 3,72 milliards de dollars, les positions restantes étant réparties entre HTX, Bybit, HyperLiquid et Bitget.

L’intérêt ouvert pour Ethereum a maintenant atteint environ la moitié de son niveau du mois d’août, ce qui indique une réduction marquée du risque de marché.

La nature globale de ce déclin suggère qu’il n’est pas lié à une plateforme ou à un groupe d’opérateurs. Elle reflète plutôt une volonté de l’ensemble du marché de réduire l’effet de levier et les paris spéculatifs.

Malgré la chute brutale de l’intérêt ouvert, le prix de l’Ethereum résiste. L’ETH se négocie actuellement à près de 3 040 dollars, affichant des gains quotidiens modestes et restant dans une fourchette assez étroite.

Néanmoins, l’actif a perdu près de 4 % de son prix au cours de la semaine dernière, ce qui indique l’absence d’une forte dynamique directionnelle.

Les oscillateurs techniques présentent une image mitigée.

Sur le graphique de quatre heures, l’ETH s’est stabilisé après la récente baisse, tandis que le RSI se situe au milieu de la fourchette des 60, avec un potentiel de hausse. Les lectures MACD indiquent une amélioration de la dynamique à court terme, mais sans signes de l’activité explosive qui accompagne souvent un effet de levier élevé.

Les données récentes sur les liquidations confirment la thèse d’un environnement plus calme parmi les participants au marché des produits dérivés. Les liquidations d’ETH ont totalisé environ 48,5 millions de dollars, dont 31,8 millions de dollars pour les positions courtes et 16,7 millions de dollars pour les positions longues.

Par rapport aux cycles précédents, ces chiffres semblent très modérés, ce qui suggère que l’activité des traders qui prennent des risques excessifs s’est atténuée.

Dans une perspective historique, une forte baisse de l’intérêt ouvert annonce souvent des changements importants sur le marché.

Dans certains cas, elle signale la poursuite de tendances baissières avec la diminution de l’effet de levier. Dans d’autres cas, elle jette les bases d’une croissance plus saine une fois que l’excès de risque a été éliminé du système.