Compass Investments

L’intérêt des principaux acteurs financiers pour les crypto-actifs va croissant, mais la faible capacité à réaliser rapidement les actifs empêche Wall Street d’y participer activement.

Les marchés peu profonds empêchent les grands investisseurs de gérer les risques associés et de protéger leurs fonds.

Le directeur commercial de la société de crypto-monnaies Auros, Jason Atkins, a relancé le débat sur le marché des crypto-monnaies en citant la liquidité comme le principal problème du secteur, plutôt que la volatilité. Ces remarques ont été faites avant le début du forum Consensus à Hong Kong.

Plus tard, les analystes ont déclaré que si l’intérêt institutionnel pour les crypto-monnaies continue de croître jusqu’en 2025, la liquidité limitée reste le principal obstacle empêchant les géants de Wall Street d’entrer sur le marché sans provoquer de changements de prix.

Cette situation a incité Atkins à publier une déclaration dans laquelle il affirme que les marchés ne peuvent pas apprécier la volonté des institutions de participer lorsque les conditions nécessaires à cette participation ne sont pas réunies.

Selon lui, la question clé est de savoir si ces marchés peuvent absorber une demande institutionnelle significative.

C’est une chose de dire “nous les avons convaincus de participer, a ajouté M. Atkins. – C’en est une autre de se demander si l’on a assez de bande passante pour tout le monde”.

Bien que le sujet soit sur la table, M. Atkins insiste toujours sur le fait que la liquidité est devenue un défi majeur pour les marchés des crypto-monnaies, en grande partie à cause du déclin de l’activité du marché. Il a également expliqué que les chutes brutales telles que l’effondrement du 10 octobre, lorsque le taux de récupération des traders et l’effet de levier ralentissent, sont des facteurs qui expliquent cette dynamique.

Voir plus de l’analyse du taux de Bitcoin : La BTC s’est consolidée pendant la nuit, se prépare-t-elle à une poussée vers 30 000 $ ?

Pour mieux comprendre la situation, les leaders de l’industrie ont souligné que les fournisseurs de liquidités ont changé d’objectif, passant de la génération de la demande à la satisfaction de celle-ci.

Ce changement indique que le ralentissement des transactions oblige les teneurs de marché à réduire leur exposition au risque, ce qui a pour effet d’accroître la volatilité, de resserrer les protocoles de risque et de réduire la liquidité globale du marché.

M.

Atkins a toutefois insisté sur le fait que le problème ne serait pas résolu si les institutions agissaient comme des stabilisateurs dans un contexte de faiblesse générale du marché. Ce cas démontre l’absence d’un coussin de sécurité naturel en période de turbulences.

Le résultat final est un cercle vicieux où la volatilité des prix, la prudence et le manque de fonds de roulement se renforcent mutuellement, supprimant les performances du marché même lorsque les perspectives à long terme semblent prometteuses.

Dans ce contexte, M.

Atkins a souligné que la volatilité à elle seule n’effraie pas les grands investisseurs ; le problème se pose lorsqu’elle est associée à des marchés sous-développés. Il a reconnu qu’il est difficile de contrôler les fluctuations de prix sur des marchés peu profonds, car il est difficile de conserver des actifs et encore plus de les vendre.

La déclaration d’Atkins a montré que la situation actuelle des crypto-monnaies affecte davantage les acteurs institutionnels que les petits commerçants. En outre, il convient de noter que les grands investisseurs sont soumis à des règles strictes en matière de préservation du capital, ce qui limite leur volonté de prendre des risques en matière de liquidités.

À ce niveau de capital ou en tant que grande structure, a-t-il expliqué, “il ne s’agit pas seulement de maximiser les rendements. Il s’agit de maximiser les rendements tout en préservant les fonds”.

M. Atkins s’est également montré sceptique quant à l’idée d’un flux de capitaux des crypto-monnaies vers le secteur de l’intelligence artificielle, arguant que les deux domaines se trouvent à des stades de maturité différents.

Ses arguments ont été renforcés par l’information selon laquelle, bien que l’intelligence artificielle existe depuis longtemps, la vague d’intérêt qu’elle suscite actuellement est sans précédent et n’est pas à l’origine de la sortie de fonds du cryptoécosystème.