Compass Investments

La BMNR se maintient au-dessus de 25,94 $, mais une rupture de ce niveau enverrait le prix 30 % plus bas, selon les prévisions techniques.

L’investissement de 14,7 milliards de dollars contre une évaluation de 11,1 milliards de dollars est responsable de la persistance d’un CMF négatif et de flux sortants.

La corrélation avec l’ETH à 0,51 et l’imminence de la croix de la mort de l’EMA exacerbent la probabilité d’une baisse du BMNR.

BitMine Immersion Technologies a formé l’un des plus grands coffres-forts Ethereum parmi les sociétés cotées en bourse. À la fin du mois de janvier, la société possédait environ 4,2 millions d’ETH, ce qui fait de l’Ethereum un élément clé de son bilan et, de plus en plus, de la performance du prix de la BMNR.

Cette tactique a fonctionné lorsque les marchés de l’ETH étaient en hausse. Mais aujourd’hui, alors que la dynamique de l’Ethereum ralentit et que les risques de baisse augmentent, la position ouverte de BitMine crée une tension évidente sur le graphique. La structure des prix de BMNR indique que la tendance est désormais guidée par le risque de trésorerie, et non par les opérations minières.

Selon les dernières données sur les actifs de BitMine, la société a placé environ 14,7 milliards de dollars d’actifs cryptographiques, alors que sa valeur de marché actuelle est plus proche de 11,1 milliards de dollars. Cet écart reflète d’importantes pertes non gagnées, principalement liées à la correction de l’Ethereum.

Cette situation est importante, car les entreprises qui disposent d’importantes réserves effectuent des transactions sur la base de la confiance qu’elles ont dans la valeur de leurs actifs. Lorsque les valeurs de marché restent inférieures à leurs investissements, les grands acteurs ont tendance à attendre et à ne pas augmenter leurs participations.

Cette indécision est clairement visible dans la mesure des flux de trésorerie de Chaikin (CMF). Le CMF indique s’il y a d’importantes entrées de capitaux dans un actif. Le CMF de BMNR reste inférieur à zéro, ce qui indique qu’il n’y a pas d’achat institutionnel en ce moment.

En d’autres termes, l’action ETH agit comme un “transporteur”. Tant que cet écart de valeur ne sera pas réduit, les grands investisseurs ne seront pas incités à entrer sur le marché.

Sur le plan technique, BMNR reste sous pression malgré un bref rebond le 21 janvier. Ce rebond a permis au cours de s’éloigner du support le plus proche, mais n’a pas rompu la formation baissière globale – le schéma “tête et épaules”.

L’action se négocie juste au-dessus de 25,94 $, ce qui coïncide avec la ligne de cou du schéma baissier. Ce niveau est essentiel. Tant que BMNR reste au-dessus de ce niveau, la cassure est reportée. La clôture des transactions en dessous de ce niveau conduira à la réalisation complète du schéma.

Sur la base de la taille de la structure, une baisse confirmée en dessous de 25,94 $ prédit une baisse d’environ 30% .

Il est important de noter que le CMF confirme le risque. Même pendant la période de hausse, le flux de trésorerie n’a pas évolué à la hausse. Cela suggère que le rebond n’a pas été convaincant et qu’il a été motivé par un soulagement à court terme plutôt que par une reprise de la demande.

Les indicateurs de dynamique renforcent les inquiétudes. La moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours converge avec la MME à 200 jours, formant un possible croisement de mort. Un croisement mortel indique que la force d’une tendance à court terme est inférieure à celle d’une tendance à long terme, et indique souvent la faiblesse d’une tendance plutôt que de la provoquer.

La moyenne mobile exponentielle, ou EMA, reflète les tendances des prix, en donnant plus de poids aux cotations les plus récentes.