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L’action Oracle a grimpé de 13 % aujourd’hui, menant les gains et consolidant sa deuxième semaine consécutive de hausse.

Le plan d’investissement de 200 milliards de dollars d’Amazon dans l’IA et les centres de données a alimenté l’intérêt pour les actions d’infrastructure d’Oracle.

DDA Davidson a relevé la note d’Oracle à acheter, tandis que Melius l’a rétrogradée à conserver, ce qui indique une division majeure parmi les experts.

Oracle s’envole littéralement aujourd’hui comme Aladin sur son tapis volant. L’action de la société a bondi de 13 % , ce qui en fait l’événement le plus marquant de la journée. Cela intervient juste après qu’Amazon a annoncé qu’il dépenserait 200 milliards de dollars cette année en centres de données, en puces et en matériel informatique.

Cette nouvelle a donné un coup de fouet à l’action d’Oracle. En outre, c’est la deuxième semaine consécutive que le cours des titres de la société augmente. Cependant, malgré ce rebond, Oracle est toujours en baisse d’environ 50 % par rapport à ses sommets de septembre.

L’investissement dans l’IA est en plein essor. Les entreprises dépensent de l’argent à une vitesse vertigineuse, notamment Amazon, Meta, Alphabet et Microsoft, qui prévoient d’investir ensemble 650 milliards de dollars dans les outils d’IA.

Certains traders pensent désormais qu’une partie de ces investissements pourrait être dirigée vers des géants du logiciel tels qu’Oracle. L’action de l’entreprise réagit fortement aujourd’hui, mais il se passe beaucoup plus de choses en coulisses.

L’un des facteurs des gains d’aujourd’hui a été l’augmentation de la note d’Oracle à Acheter par les analystes de DA Davidson. Ils ont fixé un nouvel objectif de prix de 180 $, le faisant passer de Neutre à Acheter. Les experts estiment qu’un OpenAI réorganisé deviendra plus fort et continuera à pousser Google plus loin dans le domaine de l’IA.

Ils ont également souligné qu’OpenAI dispose désormais de suffisamment de ressources pour respecter son engagement vis-à-vis d’Oracle. Selon eux, cela élimine le principal risque auquel Oracle était confronté.

Gil de Davidson a fait remarquer que les logiciels ne sont pas passés de mode. Nous sommes convaincus que les clients continueront à payer pour les produits Oracle et qu’ils ne disparaîtront pas. Il pense que la demande de logiciels restera stable, même face à l’incertitude du marché.

Mais tout le monde n’est pas aussi optimiste. Melius Research a rétrogradé Oracle à conserver, tout en maintenant l’objectif à 160 dollars. Ils respectent Larry Ellison pour son approche audacieuse, mais soulignent également l’endettement important d’Oracle et la dilution des capitaux propres.

Ils posent une question raisonnable : À quelle valeur devrait être évaluée l’action d’une société qui n’atteindra pas le flux de trésorerie disponible avant les années 2030 ? Melius est enclin à penser qu’Oracle devrait être considérée comme un actif d’infrastructure plutôt que comme une entreprise purement logicielle.

Bernstein reste optimiste, mais a également ajusté son objectif de 339 à 313 dollars. Cependant, ils continuent à attribuer à l’action la note Outperform.

Bernstein s’est concentré sur le plan d’Oracle visant à lever entre 45 et 50 milliards de dollars en financement par emprunt et par actions, annoncé lundi dernier. C’est ainsi que l’entreprise a l’intention de financer la construction du gigantesque centre de données sur l’intelligence artificielle promis précédemment. Bernstein estime que les fonds dureront probablement jusqu’à l’année fiscale 2028.

Toutefois, l’ensemble du secteur des logiciels est sous pression. L’ETF iShares Expanded Tech-Software a perdu 28 % par rapport à ses plus hauts niveaux de ces dernières semaines. Les traders craignent que l’IA ne réduise le besoin de logiciels traditionnels. Mais certains parient que les flux de trésorerie issus du boom de l’IA dans le secteur des grandes technologies atteindront toujours Oracle et d’autres fournisseurs d’infrastructure en nuage.

Justin, de Bank of America, prévient que les acteurs de l’informatique dématérialisée sont confrontés à de sérieux risques macroéconomiques, ce qui pourrait entraîner des fluctuations de prix. Mais il ajoute également : Les dirigeants semblent confiants dans leur capacité à prévoir la demande et s’attendent à une pleine utilisation des capacités d’ici 2026.

Alors que la croissance d’Amazon et d’Alphabet dans le domaine du cloud a été impressionnante, David d’UBS a déclaré que leurs prévisions de dépenses d’investissement ont été plus élevées que ce que les traders attendaient, ce qui a fait réagir le marché. Mais pour Oracle, les fonds canalisés vers l’infrastructure de l’IA pourraient finalement constituer un véritable coup de pouce.

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