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Des considérations géopolitiques sous-tendent le concept de l’euro numérique. Plus des trois quarts des transactions par carte en Europe passent par des systèmes de paiement internationaux tels que Visa et Mastercard. Treize pays de la zone euro sont totalement dépendants de ces réseaux mondiaux car ils ne disposent pas de leur propre système de cartes.

M. Cipollone voit dans cette dépendance un risque stratégique. Les tensions transatlantiques accrues ont renforcé cette évaluation. Dans le même temps, la croissance rapide des monnaies stables liées au dollar, telles que l’USDC et l’USDT, exerce une pression supplémentaire sur la souveraineté monétaire de la BCE.

La structure tarifaire prévue reflète ces calculs. Les commerçants paieront moins qu’avec Visa ou Mastercard. Pour les petites entreprises, les frais pourraient être réduits de moitié par rapport aux niveaux actuels. Cependant, les taux restent plus élevés que ceux des systèmes nationaux tels que Bancomat en Italie ou Bizum en Espagne. Par conséquent, les opérateurs internationaux doivent faire face à des pressions concurrentielles croissantes sans pour autant déplacer l’infrastructure locale. La BCE a délibérément positionné l’euro numérique comme une initiative qui protège les intérêts des banques. M. Cipollone a convaincu les représentants de l’Association bancaire italienne (ABI) de l’intérêt existentiel des banques pour le projet.

En pratique, les banques conservent un rôle clé dans le système de l’euro numérique en tant que fournisseurs de portefeuilles. Elles gèrent les portefeuilles numériques et ont un accès exclusif aux informations de paiement des clients. Dans le même temps, la BCE elle-même ne voit que les codes de transaction anonymes et non les données personnelles des utilisateurs. Les banques disposent ainsi d’une base de données pour la vente croisée de crédits, de produits d’assurance et de services de gestion d’actifs.

Les banques pourront également compenser les coûts de mise en œuvre par les frais facturés aux commerçants. Comme la BCE n’impose pas de frais de réseau, les coûts typiques des systèmes de paiement privés sont éliminés. En outre, les soldes sans intérêt avec des limites de garde empêchent les dépôts d’être retirés des comptes bancaires numériques en euros en temps de crise.

En février 2026, le Parlement européen a pour la première fois approuvé de manière substantielle le lancement de l’euro numérique, mettant fin à deux années de stagnation. Le changement de rapporteur de Stefan Berger à Fernando Navarrete Rojas en décembre 2024 a apparemment accéléré le processus.

Dès décembre 2025, le Conseil de l’UE a approuvé la position de négociation. Les principales caractéristiques sont restées inchangées, notamment le statut de monnaie légale, l’acceptation obligatoire par les commerçants et la possibilité de fonctionner sans connectivité réseau.

La phase préparatoire du projet a couvert la période allant de novembre 2023 à octobre 2025. Au cours de cette période, la BCE a élaboré un cadre réglementaire, sélectionné les fournisseurs de composants du système et lancé une plateforme d’innovation pour les transactions du marché test.

À partir de novembre 2025, le projet est entré dans la phase de préparation technique. – Une enquête de la BCE menée durant la phase de préparation a révélé que l’euro numérique pourrait accroître la concurrence sur le marché européen des paiements. En outre, 66 % des Européens interrogés ont déclaré être intéressés par le projet. Outre l’euro numérique, la BCE encourage d’autres initiatives en matière d’infrastructure, notamment Pontes, une solution de règlement basée sur la DLT, et l’extension du système TIPS pour les virements transfrontaliers instantanés.

M. Cipollone s’est directement adressé aux sceptiques de l’euro numérique. Il a affirmé que les inquiétudes relatives à la supervision sont de “fausses informations”.

Techniquement, la protection de la vie privée repose sur le principe de la division du travail. La BCE ne traite que des codes de transaction anonymes, tandis que les banques s’occupent exclusivement des données d’identité des clients. Selon la BCE, le niveau de protection de la vie privée est comparable à celui des espèces, tandis que les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d’argent sont toujours respectées.