Compass Investments

L’ETHB ETF de BlackRock utilisera l’Etherium pour générer des revenus.

-Jusqu’à 95 % de ses actifs peuvent être utilisés pour le staking.

Le produit combine l’accès réglementé aux ETF avec les récompenses de la blockchain.

BlackRock se prépare à un changement important dans l’accès des investisseurs à l’Efirium. La société a annoncé un nouvel instrument, l’iShares Staked Ethereum Trust ETF, qui portera vraisemblablement le symbole ETHB.

Contrairement aux ETF spot sur l’Etherium, ce fonds ne se contente pas de suivre le cours. Au contraire, il tire activement parti de l’Efirium pour réaliser des bénéfices tout en restant dans la catégorie réglementée des ETF.

Selon les documents déposés auprès de la SEC, BlackRock a désigné l’ETHB comme un trust régi par les lois de l’État du Delaware.

Cette conception le distingue des produits au comptant existants et permet d’utiliser la stratégie de mise en gage comme stratégie principale. En pratique, le trust a l’intention de placer entre 70 % et 95 % de l’Ether dans des conditions normales.

Le volume restant sera maintenu en liquidité pour soutenir les rachats.

otamment, BlackRock a déjà fourni à la fiducie un capital de départ. La société a acheté 4 000 unités à 25 dollars chacune, fournissant ainsi un capital de départ pour l’achat d’ETH.

Ce geste indique que l’entreprise est réellement prête, et pas seulement qu’elle a des projets. BlackRock ne passe généralement à l’action que lorsqu’elle dispose d’une infrastructure bien établie.

Premièrement, l’ETHB redéfinit le concept d'”exposition à l’Efirium”. Les ETF classiques ne reflètent que les fluctuations de la valeur.

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L’ETHB ajoute des revenus de staking qui proviennent directement du réseau Proof-of-Stake d’Efirium. Ainsi, les déposants ont accès à la fois à l’appréciation du prix et au rendement du réseau.

Deuxièmement, la distribution des récompenses est définie. La documentation indique que 82 % des revenus des steakings vont aux détenteurs d’actions.

Les 18 % restants sont conservés par BlackRock et ses partenaires opérationnels à titre de compensation. Cette répartition fournit une représentation claire des rendements nets, ce qui fait souvent défaut aux investisseurs en cryptomonnaies. – En outre, l’ETHB fixe des frais de gestion de 0,25 % , qui peuvent être réduits dans les premières phases de développement. Par rapport à l’autogestion des validateurs, ce modèle élimine les difficultés techniques.

Les investisseurs n’ont pas à se préoccuper de la réduction des risques, du contrôle du temps de fonctionnement ou de la complexité de la conservation des actifs.

Afin de maintenir le temps de fonctionnement, BlackRock a choisi Coinbase comme partenaire pour l’exécution des transactions et le jalonnement. Ce partenariat lie l’ETF à une infrastructure cryptographique institutionnelle établie plutôt qu’à des solutions expérimentales.

Dans un sens plus large, l’ETHB fait le lien entre deux sphères. L’économie de staking native de l’Efirium est en train d’être intégrée aux ETF traditionnels. Jusqu’à présent, les investisseurs devaient choisir entre la protection réglementaire et la génération de revenus passifs. L’ETHB élimine cette contradiction.