Compass Investments

– Le modèle construit plusieurs multiples et divisions de Fibonacci de la valeur moyenne réelle du marché, formant des limites mobiles de support et de résistance, affichées sous la forme d’un arc-en-ciel de lignes colorées, du vert au bas, en passant par le jaune, l’orange, jusqu’au rouge au sommet.

La ligne blanche qui suit la cotation actuelle renseigne sur la dynamique. À court terme, le bitcoin a atteint un sommet fin 2024-début 2025 près de 100 000 dollars, évoluant entre les niveaux de Fibonacci jaune et orange. Depuis lors, la valeur a fortement corrigé, passant par une série de bandes, et se situe actuellement dans la zone jaune-bleue, qui a historiquement servi de zone de valorisation modérée plutôt que d’extrêmes.

Un graphique plus long offre une perspective supplémentaire. Chaque baisse précédente d’un grand cycle baissier a trouvé un soutien au niveau de l’une des bornes inférieures de Fibonacci, suivi d’une reprise. Les marqueurs de baisse des prix, indiqués par les traits verticaux, illustrent les moments historiques de panique des investisseurs. Les marqueurs de surchauffe orange indiquent les sommets des cycles passés. La cotation actuelle se situe bien en dessous de la zone de surchauffe et s’approche des limites structurelles inférieures.

L’analyste Joao Wedson souligne que le niveau de 63 700 $ est un repère structurel critique que l’actif cryptographique doit maintenir. Cette marque correspond à la bande de prix médiane ajustée de Fibonacci, qui, par le passé, a servi de déclencheur pour la réallocation des actifs en cas d’effondrement à la baisse.

La séquence de la baisse en dessous de 63 700 dollars comprend trois étapes. La première zone de risque se situe à 57 000 dollars. La deuxième se situe à 52 400 dollars. Le scénario le plus défavorable est estimé à 48 700 dollars. À partir du niveau actuel, proche de 68 000 dollars, ce niveau pessimiste implique une chute supplémentaire d’environ 28 % .

M. Wadson soulève un point important. Ces repères ne sont pas statiques. Ils sont recalculés chaque jour, car les changements dans le comportement des détenteurs de la blockchain ajustent le calcul de la valeur moyenne sous-jacente. Un niveau de 63 700 dollars aujourd’hui peut changer légèrement demain, en fonction du mouvement des pièces sur le réseau. La structure est directionnelle et non fixe.

Lorsque le prix du bitcoin tombe en dessous d’une fourchette clé de la valeur moyenne sur le réseau, les détenteurs qui ont acheté des pièces proches de ce seuil passent du statut de bénéficiaire à celui de perdant. Ce changement dans l’allocation du capital transforme le sentiment du marché. Les investisseurs qui bloquaient les bénéfices deviennent ceux qui bloquent les pertes, ce qui augmente la probabilité de vendre pour éviter de nouvelles pertes.