Compass Investments

– Les détenteurs et les négociants de bitcoins ne parlent plus autant du prix ces jours-ci. Malgré un pic entre le 5 et le 20 mai, la pièce a touché le fond et est passée d’un niveau impressionnant de 71 900 à moins de 68 000 au moment de la publication. Les fonds spéculatifs semblent s’être retirés du marché, le BTC ayant perdu 7 % par rapport à son plus haut niveau de la semaine.

Les fonds spéculatifs ouvrent des positions courtes sur les contrats à terme sur le bitcoin au Cme : sont-ils vraiment baissiers ?

Selon la plateforme d’analyse blockchain Kaiko, les dernières données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) américaine reflètent les données de l’ensemble des traders (Cot) qui indiquent que les fonds spéculatifs accumulent des positions courtes nettes sur les principaux contrats à terme sur le BITCOIN sur le Chicago Mercantile Exchange (CME). Ce sera le cas.

La publication peut indiquer que nous pensons que les Big Guys sont au-dessus de la tendance haussière, car nous n’avons pas réussi à confirmer une hausse le 5/20 cette semaine.

Si l’on examine la dynamique des prix, la tendance haussière reste en place, mais les baissiers risquent d’effacer les gains réalisés en début de semaine. D’un point de vue technique, les acheteurs n’auront une chance que si les haussiers changent d’avis et poussent idéalement le prix au-dessus de l’idéal de 68 000 puis de 770 000. Sur le graphique journalier, les acheteurs devront franchir la barre des 74 000 dollars s’ils veulent battre les baissiers et atteindre les sommets historiques enregistrés à 72 000 dollars.

Alors que le rapport COT de la CFTC américaine montre des positions nettes courtes des fonds spéculatifs sur les contrats à terme sur le bitcoin du CME, Kaiko pense également qu’il ne s’agit pas d’un pari direct sur la baisse des prix. Au lieu de cela, les investisseurs institutionnels participent à des “transactions sous-jacentes”, selon la plateforme d’analyse de la blockchain. “Cette stratégie utilise le trading d’arbitrage en exploitant la différence de prix sur les plateformes spot et futures”.

Lire aussi : Pourquoi le prix de l’ETH chute-t-il malgré l’approbation par la SEC de tous les ETF Ethereum au comptant ?

Le fait d’avoir une “position courte nette” sur le CME signifie que les fonds spéculatifs sont plus susceptibles d’être “longs” sur les transactions sous-jacentes. Cela signifie qu’ils clôturent simultanément les contrats à terme sur le BTC et doublent leurs positions au comptant sur le BTC. L’objectif n’est pas seulement de réaliser un profit, mais aussi de créer un tampon et de se protéger contre la volatilité des prix.

Néanmoins, la fiabilité reste élevée, à en juger par les données sur les options partagées par Kaiko. Alors que le mois touche à sa fin, Kaiko note que la plupart des options sur le bitcoin se concentrent sur les contrats qui expirent le 31.05 et le 28.06.2018. La plupart de ces contrats d’option sont des “contrats à terme” et les traders s’attendent à ce que le prix augmente avant l’expiration.