Compass Investments

– L’Efirium è sceso da un picco di sessione di 2.325 dollari a un minimo di 2.212 dollari sulla barra “ribassista” di maggior volume dall’8 aprile, sfondando la sua media mobile a 50 giorni (SMA) a 2.

242 dollari per la prima volta dall’inizio del rally post-cesareo. Questa SMA è stata un supporto crescente durante tutto il rimbalzo. Ora si è rivelata una resistenza, situata 30 dollari sopra il prezzo attuale.

L’RSI a 37,12 si sta avvicinando al territorio di ipervenduto. La linea di segnale a 45,44 rimane sensibilmente più alta. Questo ampio divario indica che il momentum si è indebolito più velocemente di quanto la media mobile possa riflettere. L’ultima barra ha mostrato un volume di 2,78k, la vendita si è indebolita ma gli acquirenti non mostrano alcuna determinazione.

Il supporto di 2.175$-2.180$ è un livello critico che determina ulteriori movimenti. Ha resistito due volte alle correzioni dopo il rimbalzo del 9 e 10 aprile. Oggi questo livello non è stato toccato. Al ritmo attuale della sessione, è probabile che venga testato prima della fine della sessione.

Il grafico dei profitti/perdite non realizzati (PandL) di CryptoQuant per coorte mostra un quadro più profondo del semplice movimento dei prezzi. Al 10 aprile, tutte le principali coorti di possessori di ETH – indirizzi con 100k ETH, da 10k a 100k ETH e da 1k a 10k ETH – si trovano contemporaneamente a guadagni non realizzati prossimi allo zero. Le linee per tutti e tre i gruppi coincidono quasi con la linea di base.

La coorte da 10mila a 100mila ETH si distingue in modo particolare. Questi indirizzi mostrano una leggera perdita, il che significa che le balene di medio livello sono già in perdita sulle loro posizioni. Questo è importante perché i detentori in perdita si comportano diversamente da quelli in pareggio. Sono incentivati a vendere prima che la perdita aumenti, piuttosto che aspettare una ripresa. La coorte con più di 100.000 ETH, i detentori più grandi, rimane in minimo positivo, il che significa che questi indirizzi non hanno ancora registrato una perdita. È questa discrepanza tra i due gruppi che probabilmente sarà fonte di pressione di vendita nel prossimo futuro.

L’ultima volta che questo schema è stato osservato simultaneamente in tutte le coorti è stato durante il mercato orso del 2022, quando tutte le coorti sono passate da un pareggio a un profondo meno, mentre l’ETH è sceso da 3.

000 a 900 dollari. Una performance vicina allo zero si è verificata anche per breve tempo a metà del 2021, prima che una seconda ondata rialzista riportasse tutte le coorti a profitti consistenti. Due esempi storici con esiti opposti.

La rottura della SMA a 50 giorni e l’azzeramento delle partecipazioni in PandL non sono fatti disgiunti. Descrivono lo stesso punto di vista da angolazioni diverse. Il grafico riflette l’indebolimento della struttura tecnica dopo la scomparsa dello stimolo macro. I dati sulla catena mostrano la salute finanziaria dei detentori, che determina la ripresa o il crollo della struttura.

Quando i detentori si trovano al punto di pareggio e il grafico si trova al di sotto del supporto chiave, la resistenza minima si trova nella direzione di un test del prossimo livello inferiore prima di qualsiasi tentativo di rialzo. Una rottura della SMA 50 aumenta la pressione di vendita da parte dei trader che utilizzano questo livello come stop-loss. La coorte di balene di medie dimensioni, che sta già subendo perdite, si aggiunge alla pressione di coloro che cercano di limitare le perdite. Nessuna di queste pressioni si attenuerà fino a quando il livello di 2.175 dollari non sarà testato e mantenuto (riportando la struttura al precedente supporto) o rotto, a quel punto il precedente del 2022 diventerà il confronto più rilevante.