Compass Investments

– Бычий разворот. Рост криптоактивов обеспечил “Зеленую неделю”, а фондовый индекс TradFi достиг новых исторических максимумов! Что произошло на рынке на этой неделе?

В минувшие выходные BTC повторно протестировал отметку в 60 тысяч, но в среду он вырос почти на 8 процентов после того, как инфляция индекса потребительских цен (ИПЦ) в США совпала с ожиданиями аналитиков.

Опубликованный в среду индекс потребительских цен продемонстрировал первое падение за последние три месяца, хотя инфляция продолжает превышать долгосрочный целевой показатель Федеральной резервной системы США в 2% . Выход серии совпал с 4-месячными данными по розничным продажам и запасам нефти, что, напротив, указывает на снижение спроса, давая инвесторам повод для оптимизма и повышая вероятность снижения ставки.

Участники рынка по-прежнему полагают, что будущие снижения ставок, безусловно, являются позитивным фактором, но важно отметить, что они являются лишь одним из факторов в более широком экономическом уравнении, и их появление часто совпадает с пиком рецессии, поскольку их снижение снижает безрисковую ставку и теоретически увеличивает прибыль. относительная привлекательность рисковых активов.1

Почему первоначальная реакция SP SPX на индекс потребительских цен была такой оптимистичной?

Эта неделя была крайне волатильной для многих инвесторов, что привело к появлению внушительных коротких позиций по популярным акциям GameStop и AMC (наряду с другими резко сократившимися акциями и несколькими сырьевыми товарами, включая серебро, апельсиновый сок и сыр).

На этот раз, при участии хедж-фондов, акции GME и AMC выросли на 300% ко вторнику, но позже на неделе, после объявления о значительном плане продажи акций, они вернулись на прежний уровень, сведя на нет достижения “быков” и подорвав энтузиазм розничных трейдеров.

В то время как цены на многие активы – как те, что перечислены выше, и фондовые индексы испытали колебаниями в последние недели, подразумеваемая волатильность вышли из рынка: индекс VIX индекса (S